THE FIRST ESG DIRECTORY IN PRIVATE EQUITY LE 1 ER ANNUAIRE ESG DANS LE CAPITAL-INVESTISSEMENT 2019 2020CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2019/2020 Le capital-investissement français s’est pleine- ment engagé depuis 10 ans dans la montée en puissance des enjeux liés à l’ESG. La création des clubs et commissions de France Invest consacrés à l’ESG, au financement des clean- tech, à l’investissement à impact et à la mixité et leur action énergique témoignent de la mo- bilisation croissante de la profession autour de ces questions. Tous les indicateurs attestent ainsi d’une réelle dynamique des sociétés de gestion membres de l’association pour pro- mouvoir une croissance durable dans les socié- tés non cotées qu’elles accompagnent. Le 6 e rapport annuel ESG de France Invest, qui renseigne, quantifie et qualifie l’engagement de nos membres en faveur des enjeux ESG, illustre leur forte mobilisation pour intégrer l’ex- tra-financier dans leurs stratégies d’investisse- ment. Parallèlement une trentaine de fonds si- gnataires de l’Initiative Climat 2020, lancée par quelques sociétés membres de France Invest pour prendre en compte les émissions de gaz à effet de serre dans leurs participations, bénéfi- cie, depuis 2018, du soutien des PRI (Principles for Responsible Investment, de l’ONU) qui permettra d’étendre son rayonnement interna- tional. En outre, en 2018, le capital-investisse- ment français a franchi pour la 1 ère fois le cap du milliard d’euros de financement dans les cleantech, dont plus de la moitié dans les éner- gies renouvelables. Ces éléments prennent un relief supplémentaire alors que la loi Energie Climat a décrété, en France, l’état d’urgence climatique. France Invest a su également prendre des ini- tiatives complémentaires quand les résultats ne progressaient pas assez vite. Ainsi, pour in- citer à plus de mixité aux postes de directeurs de participations dans les sociétés de gestion et donner de la visibilité aux femmes qui ac- cèdent à ces postes, France Invest va lancer, fin 2019, ses 1 ers grands prix des jeunes talents féminins. Parallèlement, l’association va infor- mer ses membres sur les obligations légales et sur les bonnes pratiques pour que plus de femmes accèdent aux postes de direction dans les entreprises accompagnées. Enfin, nous avons été très actifs pour que la loi PACTE offre la possibilité aux actionnaires qui le souhaitent de partager une partie de la plus-value générée lors de la revente de leurs titres avec tous les salariés, dans des conditions réglementaires et fiscales favorables. France Invest encourage toutes les initiatives en faveur de l’ESG dans son industrie. Aussi, nous saluons la publication de la 4ème édition de l’annuaire de CFNews qui met à l’honneur les sociétés de gestion engagées dans cette démarche. Dominique GAILLARD, Président, France Invest Candice BRENET, Présidente de la Commission ESG de France Invest PREFACE Dominique GAILLARD.Candice BRENET. © PHOTOS : DR TÉLÉCHARGEZ LA PAGECFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2019/2020Emmanuel PARMENTIER, associé en charge de l’ESG chez INDEFI*. © PHOTO : DR 3 QUESTIONS À… EMMANUEL PARMENTIER TÉLÉCHARGEZ LA PAGE *Indefiparticipe à l’élaboration des fiches de cet annuaire. CFNEWS : Trois ans après l’entrée en vigueur de l’article 173, quelle est votre perception de la prise en compte des sujets ESG par les sociétés de gestion ? L’attrait grandissant des sociétés de gestion pour la prise en compte des critères ESG se fait de plus en plus ressentir. Au-delà des obligations de repor- ting, le suivi des sujets ESG est un moyen de pré- vention des risques. En juillet 2019, l’AMF a publié son premier bilan de l’application des dispositions du décret relatif au reporting extra-financier des in- vestisseurs. Or, il constate une augmentation des acteurs financiers engagés à prendre en compte les aspects ESG dans leur politique d’investis- sement. Cette augmentation est stimulée par l’article 173 qui a permis de donner un nouveau cadre et de voir de nouveaux acteurs s’engager dans des démarches d’investissement respon- sable. Le rapport conclut également que des pro- grès restent nécessaires quant à la cohérence et à l’harmonisation des méthodologies d’analyse, en particulier sur la prise en compte des risques liés au changement climatique et de la contribution à la transition énergétique et écologique. CFNEWS : Avez-vous identifié des initiatives qui permettent l’harmonisation des méthodologies d’analyses ? Plusieurs initiatives vont dans ce sens. La Com- mission européenne a publié en 2018 un plan d’action pour la finance durable (inspiré des re- commandations du HLEG). La publication d’une taxonomie des activités « durables » est attendue prochainement. Elle permettra d’avoir une défini- tion commune des activités durables. Pour les analyses climat, les recommandations de la TCFD (Task Force on Climate-related financial Disclosure) posent le cadre international de repor- ting. En juin 2019, INDEFI a été mandaté par les PRI pour rédiger un guide d’implémentation de la TCFD pour les investisseurs en private equity. L’objectif de ce projet est d’identifier, à travers une vingtaine d’entretiens avec des LPs et GPs, les meilleures pratiques actuelles en matière de prise en compte des enjeux climat et ainsi de proposer une feuille de route pratique pour la mise en place d’une stratégie climat. Les principaux enseigne- ments indiquent un intérêt croissant pour le sujet mais également un manque de maturité sur les sujets les plus pointus (e.g. analyses de scénarios). Matérialité et dialogue avec les dirigeants sont les deux maîtres mots pour une classe d’actifs idéale- ment positionnée pour répondre aux opportunités d’investissement liés à la transition énergétique. CFNEWS : Avez-vous identifié les nouvelles tendances pour les prochaines années ? L’essor rapide de l’investissement responsable en Europe est l’une des tendances les plus remar- quables. Les sociétés de gestion ont essentiel- lement deux choix d’investissement : agir pour éviter les impacts négatifs ou contribuer à la re- cherche de solutions. Dans le premier cas, les so- ciétés de gestion évitent d’investir dans des entre- prises fortement exposées à des risques ESG, en appliquant par exemple des filtres ESG à l’entrée. Dans le deuxième cas, cela signifie investir dans des actifs ayant un impact positif direct sur les objectifs de développement durable des Nations Unies (ODDs). Les investissements d’impact ont toujours constitué un marché de niche ayant de faibles rendements. Cette situation change avec la croissance du nombre de société de gestion qui lancent des fonds d’impact. Les investisseurs d’impact exercent une forte in- fluence sur les investisseurs ESG mainstream, ce qui conduit à la création d’un nouveau segment de marché associant ESG et impact. Il est composé d’investisseurs mainstream utilisant les objectifs de développement durable des Nations Unies comme cadre de référence et de fonds théma- tiques se transformant en impact. C’est l’avenir probable de l’investissement responsable. CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2019/2020Nos practices de conseil opèrent en synergie pour adresser les problématiques stratégiques des sociétés de gestion et investisseurs financiers : INDEFI est une société indépendante créée en 2007, dirigée par ses fondateurs et employant une équipe de 30 consultants . Nos clients sont des sociétés de gestion européennes généralistes ou spécialistes en private equity et infrastructures, ainsi que leurs participations. Notre offre s’articule autour de deux axes : • Stratégies de développement des sociétés • Analyse d’opportunités d’investissement et suivi des participations Gestion d’actifs Private equity Actifs réels (immobilier, infra.) ESGDigital Protection sociale La référence du conseil en stratégie au service des sociétés de gestion et des investisseurs financiers NEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2019/2020ENQUÊTE CFNEWS CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2019/2020Photo : DR DÉCOUVREZ LA SUITE DE CETTE ENQUÊTE, GRATUITEMENT ET EN LIGNE, DANS : CFNEWS MAGAZINE - Juillet 2019 > NEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2019/2020ACCESS CAPITAL PARTNERS ACCESS CAPITAL PARTNERS / INFRASTRUCTURE ALLIANCE ENTREPRENDRE AMUNDI ANDERA APAX A PLUS ARDIAN ARGOS WITYU ARKEA CAPZA CEREA DWS EKKIO ESFIN GESTION EURAZEO EVOLEM FCDE GROUPE TURENNE CAPITAL IDIA CAPITAL INVESTISSEMENT INNOVAFONDS LBO FRANCE MEESCHAERT CAPITAL PARTNERS INDEX VERSION FRANÇAISE CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2019/2020ENGLISH VERSION AMUNDI ARDIAN CAPZA EKKIO EURAZEO EVOLEM FCDE IDIA CAPITAL INVESTISSEMENT LBO FRANCE NAXICAP PARTNERS OMNES PAI PARTNERS SAGARD SWEN CAPITAL PARTNERS TIKEHAU CAPITAL MOTION EQUITY PARTNERS NAXICAP PARTNERS OMNES PAI PARTNERS PERCEVA QUALIUM INVESTISSEMENT SAGARD SIPAREX TIKEHAU CAPITAL NEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2019/2020Next >