THE FIRST ESG DIRECTORY IN PRIVATE EQUITY LE 1er ANNUAIRE ESG DANS LE CAPITAL-INVESTISSEMENT 2022 2023 7e EDITIONFrance Invest, association des professionnels du capital-investissement, est ravi de s’associer de nou- veau à CFNEWS pour la 7 ème édition de son annuaire ESG. L’annuaire s’enrichit année après année, de plus en plus de sociétés de gestion y entrent et té- moignent de leurs initiatives en matière d’ESG. Utile pour les LPs, pour les sociétés de gestion et toutes leurs parties prenantes, cet annuaire reflète le dyna- misme de notre profession sur les sujets de RSE. Le capital-investissement est un formidable moteur des transformations des modèles et des entreprises. Si les sujets de gouvernance sont depuis longtemps bien appréhendés, d’importants efforts ont été dé- ployés pour adresser les enjeux du changement cli- matique et contribuer à décarboner l’économie. La Commission Sustainability de France Invest a été renouvelée, nous avons produit tout au long des 12 derniers mois de nombreux livrables : guides sur la biodiversité et le climat, webinaires, formations… Notre ambition est d’embarquer toute notre commu- nauté et de donner le plus d’outils pour que chacun puisse s’emparer de ces enjeux, comprendre les textes, agir et mettre en place des trajectoires de progrès vers la neutralité carbone. C’est aussi sur le volet social que les initiatives des acteurs du capital-investissement vont désormais être très attendues. Deux dimensions apparaissent incontournables : la diversité et le partage de la va- leur. En effet, collectivement, nous devons appuyer nos efforts sur les sujets de diversité au sens large. Avec notre Commission Talents et Diversité, nous avons conçu et mis en ligne à disposition de tous une boîte à outils sur la diversité (handicap / LGBT+ / diversité sociale et culturelle) que je vous invite à découvrir et à exploiter. Chez France Invest, nous militons aussi en faveur du partage de la valeur, en aval avec les collabora- teurs de nos participations et en amont avec les épargnants particuliers. Nous soutenons l’idée que chaque nouvelle opération comprenne un méca- nisme de partage de la valeur avec les salariés qui va au-delà des mécanismes légaux. Des mécanismes simples, efficaces sont à notre disposition et nous devons nous en saisir. L’objectif de France Invest est que ce soit le cas pour 100 % des opérations, d’ici 2030. Enfin, nous devons faire plus pour partager la valeur avec les épargnants et démocratiser l’accès au capital-investissement France Invest est très mo- bilisé sur la question. Les acteurs du capital-investissement, actionnaires professionnels, ont un impact positif sur les entre- prises, l’économie, les territoires avec 7 400 start-up, PME et ETI accompagnées en France. Ils sont ac- teurs et moteurs de l’innovation et des transforma- tions des modèles vers une économie plus durable. Ils doivent aussi collectivement s’engager avec force sur les sujets sociétaux. PREFACE Claire CHABRIER Présidente, France Invest. S’ENGAGER ET PARTAGER LES BONNES PRATIQUES Accompagner la relance Accélérer les transformations PUB-2022 - 210x297 mm V01-FR.indd 114/06/2022 09:26 © PDELPORTE TÉLÉCHARGEZ LA PAGE CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2022/2023Accompagner la relance Accélérer les transformations NEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2022/2023Emmanuel PARMENTIER Associé en charge de l’activité de conseil en ESG et Sustainability chez INDEFI * . © PHOTO : DR 3 QUESTIONS À… EMMANUEL PARMENTIER *Indefiparticipe à l’élaboration des fiches de cet annuaire. L’actualité réglementaire en finance durable est particulièrement riche : quel bilan tirez- vous de ce premier exercice d’application de la LEC et du SFDR ? En effet les 18 derniers mois ont vu une accélération sans précédent de l’agenda réglementaire sur la finance durable et la RSE en général. Les sociétés de gestion ont dû se familiariser avec de nouveaux acronymes et de nouvelles réglementations se chevauchant les unes les autres (SFDR, taxonomie, LEC, CSRD, etc.) Les sociétés de gestion ont dû se mobiliser et créer ou renforcer leurs équipes et leurs process dédiés à l’ESG. La plupart des sociétés de gestion non cotées ont publié avant le 30 juin 2022 leur premier rapport LEC : force est de constater une disparité importante entre les approches et le niveau d’avancement de ces dernières, notamment sur les sujets des trajectoires climat ou biodiversité. La croissance des fonds d’impact et article 9 se poursuit-elle ? Quelles en sont les conséquences ? L’article 8 devrait être la norme pour tous les nouveaux fonds non cotés européens et français plus particulièrement. Pour se distinguer, les sociétés de gestion doivent donc offrir des poches d’actifs durables dans leurs fonds généralistes, ou créer des fonds article 9 / d’impact. Il y a pour moi deux enjeux majeurs : tout d’abord une intensification de la compétition pour investir dans les actifs durables (par exemple les entreprises avec un bon potentiel d’alignement avec la taxonomie), ce qui va alimenter encore plus la hausse vertigineuse des valorisations. Face au ralentissement de l’économie attendu cet hiver, on peut néanmoins se poser la question de savoir si le caractère durable de ces entreprises sera en mesure de les protéger de l’éventuelle baisse générale des valorisations. Un deuxième enjeu est d’éviter les accusations de greenwashing. Les critères pour être article 9 compliant et encore plus « fonds d’impact » étant peu restrictifs, il est essentiel pour les sociétés s’aventurant dans cette direction d’adopter des méthodologies très robustes pour éviter un retour de bâton avec leurs clients déçus ou avec le régulateur. Quelles autres tendances anticipez-vous pour les prochains mois ? tendances pour les prochaines années ? Deux sujets principaux nous attendent en 2022 et 2023 : tout d’abord les économies d’énergies et, au-delà, la trajectoire de réduction carbone pour atteindre le net zéro. Nous y sommes contraints par les répercussions de la guerre en Ukraine : une mobilisation des entreprises est attendue pour passer l’hiver dans plusieurs pays européens, dont l’Allemagne bien sûr mais aussi la France. Le deuxième grand enjeu est l’adaptation au changement climatique : les catastrophes naturelles se multiplient, comme on l’a vu cet été dans toute l’Europe, avec des répercussions directes sur les économies (tempête et incendies détruisant des actifs et perturbant les opérations, mais aussi le manque d’eau, les difficultés de navigation sur les fleuves européens, etc.) Plus aucune entreprise ne peut se prétendre à l’abri du changement climatique, quelle que soit son activité : les investisseurs en private equity doivent accompagner les entreprises pour préparer leur transition, sous peine de les voir se transformer rapidement en « actifs échoués », invendables. TÉLÉCHARGEZ LA PAGE CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2022/2023 « Adopter des méthodes très robustes »INDEFI est une société indépendante , créée en 2007, dirigée par ses fondateurs et qui emploie une équipe de 50+ consultants à Paris, New York, Düsseldorf, Londres et Zurich. Nos clients sont des sociétés de gestion européennes généralistes ou spécialistes du non coté ( private equity et infrastructures) ainsi que leurs participations. Notre offre s’articule autour de deux axes principaux : •l’élaboration de stratégies de développement des sociétés, •l’analyse d’opportunités d’investissement et le suivi des participations. Signataire des Principes de l’Investissement Responsable (PRI), INDEFI est également pionnier dans le développement d’une activité de conseil en ESG et en sustainability . www.indefi.com La référence du conseil en stratégie au service des sociétés de gestion et des investisseurs financiers NEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2022/2023INDEX VERSION FRANÇAISE CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2022/2023 123 INVESTMENT MANAGERS 3i ABENEX CAPITAL ACCESS CAPITAL PARTNERS ACCESS CAPITAL PARTNERS - INFRA ACTIVA CAPITAL ALTER EQUITY AMUNDI ANDERA PARTNERS A PLUS FINANCE ARDIAN ARKEA CAPITAL BRIDGEPOINT CAPITAL EXPORT CAPZA CREDIT MUTUEL EQUITY EMZ ESFIN GESTION EURAZEO EVOLEM FCDE FLEXSTONE PARTNERS IDIA CAPITAL INVESTISSEMENT INITIATIVE ET FINANCE INNOVAFONDS IRDI CAPITAL INVESTISSEMENT LBO FRANCE LFPI GESTION MBO & CO MEANINGS CAPITAL PARTNERS MERIEUX EQUITY PARTNERS MOTION EQUITY PARTNERS NAXICAP PARTNERS PAI PARTNERS PERCEVA QUALIUM INVESTISSEMENT RAISE ENGLISH VERSION NEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2022/2023CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2022/2023 ACTIVA CAPITAL AMUNDI ARDIAN BRIDGEPOINT DWS EKKIO CAPITAL EURAZEO EVOLEM FCDE FLEXSTONE PARTNERS IDIA CAPITAL INVESTISSEMENT INITIATIVE & FINANCE INNOVAFONDS LBO FRANCE LFPI GESTION MERIEUX EQUITY PARTNERS NAXICAP PARTNERS PAI PARTNERS QUALIUM INVESTISSEMENT SAGARD SEVENTURE PARTNERS SUPERNOVA INVEST SWEN CAPITAL PARTNERS TIKEHAU CAPITAL SAGARD SIPAREX SMALT CAPITAL SUPERNOVA INVEST TIKEHAU CAPITAL TURENNE GROUPE UI INVESTISSEMENT Société éditrice : CORPORATE FINANCE NEWS, SAS au capital de 30 950 Euros. Siège Social : 50 avenue de La Grande Armée - 75017 PARIS. Immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 500 442 652. Directrice de la publication : Agathe ZILBER. Editing : Anne DAUBA. Direction artistique : Jean BOURGOIN. Contact : info@cfnews.net - Tél. : +33 (0)1 75 43 73 65. © Tous droits réservés CFNEWS 2022 - Reproduction interdite sauf accord préalable. Les noms des entreprises et logos figurant dans cet annuaire sont déposés et ne doivent pas être utilisés à des fins publicitaires sans consentement écrit préalable. Toute reproduction du contenu de cette publication, totale ou partielle, tant en France qu’à l’étranger, est rigoureusement interdite, compte tenu des dispositions légales en vigueur relatives à la propriété intellectuelle et artistique, sauf accord préalable exprès de CFNEWS. Les documents photographiques illustrant cette parution nous ont été fournis par leurs auteurs ou ayants droits et restent la propriété de ces derniers. TÉLÉCHARGEZ LA FICHE CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2022/2023 123 INVESTMENT MANAGERS EXPERTISES 94 RUE DE LA VICTOIRE 75009 PARIS www.123-im.com SIGNATAIRE DES PRI : OUI (2016) - Notation A+ en Strategy & Overview, Notation A en Private Equity, Notation B en Real Estate DUE DILIGENCES ESG LORS DE LA PHASE D’INVESTISSEMENT DÉMARCHE D’IMPACT SOCIAL ET ENVIRONNEMENTAL MECENAT DESCRIPTION QUALITATIVE DE LA STRATÉGIE ESG 123 IM applique des critères d’exclusion sectoriels à tous ses dossiers. Fondés sur des raisons éthiques ou environnementales, ces critères s’appliquent dès le 1 er € de chiffre d’affaires. Les critères extra-financiers sont pris en compte, au même titre que les critères financiers durant tout le processus d’investissement : analyse ESG, échanges avec les dirigeants et mise en place d’un questionnaire, intégration de notre politique d’investissement responsable dans tous les documents contractuels. 123 IM a créé le FPCI Impact Senior * qui vise à contribuer à l’autonomie des résidents et au bien-être des personnels d’EHPAD qui les soignent et indexé une partie du carried sur la réalisation de ces objectifs ** . 123 IM finance essentiellement des entrepreneurs à impact territorial, un engagement reconnu par l’obtention du Label Relance de 5 de ses fonds. Afin d’adresser les enjeux de durabilité liés à l’immobilier, 123 IM a instauré des process ESG exigeants et rigoureux pour les OPPCI, 123 SilverEco et 123 Parcours Résidentiel, tous deux récompensés par le Label ISR Immo. 1123 IM contribue, par un don de 50 000 € et d’un an de mécénat de compétences, au développement de projets dynamiques portés pas des entrepreneurs sociaux et solidaires (« Maison des Sages » en 2020 et « Être » en 2021).» 123 IM a formalisé ses engagements sous une Charte 123 IM et a développé ses propres outils d’analyse ESG ainsi qu’une méthodologie d’accompagnement à l’élaboration de plans ESG déployés auprès de toutes ses participations. Depuis 2018, 123 IM s’est fortement impliqué dans les Commissions Impact Investing, Sustainability et Transition Ecologique de France Invest, et est membre du comité étendu du chapitre français de Level20 et du conseil d’administration des moins de 35 ans de France Invest. Tourisme Santé Immobilier Energies renouvelables Autres secteurs présentant des opportunités d’investissement ACTIFS SOUS GESTION 1,2 Md€ * ACCOMPAGNEMENT ESG DES PARTICIPATIONS Notre objectif est la progression de nos participations sur les thématiques ESG durant la période de détention. Pour ce faire, nous : Accompagnons les dirigeants post-investissement dans la définition d’un plan d’actions ESG objectivé, Traitons des thèmes ESG identifiés dans le plan d’actions ESG à au moins un conseil d’administration par an, Faisons une enquête annuelle auprès de chaque participation mesurant leurs progrès, Organisons des rencontres annuelles qui permettent aux dirigeants des participations de renforcer leur pratique ESG, Proposons d’épauler les participations dans la mise en œuvre de leur plan. *données à fin décembre 2021 ** Fonds réservé aux investisseurs autorisés par l’article 423-49 du Règlement Général de l’AMF. **Investir dans le non coté présente un risque de perte en capital et d’illiquidité ÉQUIPE ESG Isabelle DEBY Directrice Associée, Membre du Directoire. Vincent CHABRIEL Directeur de la Clientèle Institutionnelle. Contact : deby@123-im.com Tél. : +33 (0)1 82 83 98 15 Contact : chabriel@123-im.com Tél. : +33 (0)1 82 83 97 63 © PHOTOS : DR RETROUVEZ L’ÉDITION 2021/2022CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS - ANNUAIRE ESG 2022/2023Next >