N° 30 JUILLET /2023 RECRUTEMENT CAPITAL-INNOVATION LES FONDS DIVERSIFIENT LEURS COMPÉTENCES GREENTECH : LES SOURCES DE FINANCEMENT SE MULTIPLIENT LES CONSEILS M&A TIRENT LEUR ÉPINGLE DU JEU EVENTS LES LAURÉATS DE LA 15 ème ÉDITION DES GRANDS PRIX CFNEWS DE LA CROISSANCE EXTERNE MARCHÉ À LA RECONQUÊTE RÉGION SUD DE SON RANG LA3 © CFNEWS - MAGAZINE - JUILLET 2023 Disponible sur le site web : www.cfnews.net. Société éditrice : CORPORATE FINANCE NEWS, SAS au capital de 32 450 Euros. Siège Social : 50 avenue de La Grande Armée - 75017 PARIS (France). Immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 500 442 652. Directrice de la publication : Agathe ZILBER. Rédaction : redaction@cfnews.net. Abonnement- Publicité : Anne DAUBA. Direction artistique : Jean BOURGOIN. Cheffe de service : Aurore BARLIER. Ont participé à ce numéro : Coralie BACH, Lucas DJEFFAL, Thomas LOEILLET. Hébergeur : SMILE S.A., 20 rue des Jardins, 92600 Asnières-sur-Seine, France. © Tous droits réservés CFNEWS 2023 - Crédit couverture : Base-freepik.com. Reproduction interdite sauf accord préalable. Ce document et les textes, visuels ou données qu’il contient n’entraîne aucun abandon ou transfert de propriété intellectuelle de la part de CFNEWS et ne donne naissance à aucun droit ou tolérance sur les conditions générales d’utilisation du site CFNEWS.net. Les marques et logos figurant sur ce site sont déposés et ne doivent pas être utilisés à des fins publicitaires sans le consentement écrit préalable du propriétaire de la marque. Toute reproduction du contenu de ce site, totale ou partielle, tant en France qu’à l’étranger, est rigoureusement interdite, compte tenu des dispositions légales en vigueur relatives à la propriété intellectuelle et artistique, sauf accord préalable exprès de CFNEWS. Les documents photographiques illustrant cette parution, à l’exception de ceux crédités directement, nous ont été fournis par leurs auteurs ou ayants droits et restent la propriété de ces derniers. LE MAGAZINE DIGITAL DE CFNEWS CFNEWS MAG. N°30 JUILLET 2023 SOMMAIRE RECRUTEMENT LES FONDS DIVERSIFIENT LEURS COMPÉTENCES LES CONSEILS M&A TIRENT LEUR ÉPINGLE DU JEU EVENTS LES LAURÉATS DE LA 15 ème ÉDITION DES GRANDS PRIX CFNEWS DE LA CROISSANCE EXTERNE GREENTECH : LES SOURCES DE FINANCEMENT SE MULTIPLIENT LA RÉGION SUD À LA RECONQUÊTE DE SON RANG P.40 P.22 P.28 P.32 P.6 ÉDITO (RÉ)INVESTIR LE TERRAIN P.5 CAPITAL-INNOVATION MARCHÉ5 © CFNEWS - MAGAZINE - JUILLET 2023 ÉDITO C onseils M&A, avocats, fonds… Nombreux sont ceux qui dé- centralisent leurs forces pour se rapprocher des entrepreneurs dans les territoires. Si les régions de l’ouest de l’Hexagone sont déjà bien dotées, celle du Sud-Est était encore à la traîne. Et pourtant, s’étirant de Marseille à Nice, cette région a concentré 89 opérations l’an dernier, en tête desquelles le LBO de GSF avec Towerbrook pour plus d’1 Md€. Thomas Loeillet, notre journaliste basé à Marseille, fait le point sur les forces en présence (lire page 6). Côté RH, les fonds accélèrent leur mue en se dotant de ressources complémen- taires. Aussi, tandis que les postes de front office diminuent - 60 nominations recensées ce premier semestre contre le double au S1 2022 - d’autres prennent le relais, RI, RH et surtout operating partners, qui épaulent les participations sur des enjeux clés comme la digitalisation, l’ESG ou la consolidation (lire page 22). Il faut dire que les entreprises ont, cette année encore, été particulièrement ac- tives en matière d’acquisitions, comme en témoignent les sept sociétés récompensées AURORE BARLIER, CHEFFE DE SERVICE CFNEWS (RÉ)INVESTIR LE TERRAIN en juin dernier lors de la 15 ème édition des Grands Prix CFNEWS. Un anniversaire cé- lébré dans les jardins de l’Interalliée avec nos fidèles lecteurs (lire page 41). Autre enquête de ce dernier opus avant la trêve estivale : celle liée aux greentech, qui ont levé, en 2022, 50 % de plus qu’en 2021 (lire page 32). Si les VCs sont déjà habitués à financer des jeunes pousses de nature digitale - et aux business models parfois hors sol - un nombre crois- sant d’entre eux s’intéresse à cette activité, plus gourmande en capex mais répondant à une demande concrète des industriels. Cet attrait devrait se maintenir, alors que France Invest, sous la houlette de son nou- veau président Bertrand Rambaud, appelle de ses vœux l’accélération de la décarbona- tion de l’économie. Ces climatech auront un rôle central à jouer, à l’heure où la nécessaire transition écologique des industries « grises » est réaffirmée par le projet de loi Industrie verte, en discussion à l’Assemblée nationale jusqu’à fin juillet. Toute l’équipe de CFNEWS se joint à moi pour vous souhaiter un bel été. Bonne lecture.6 © CFNEWS - MAGAZINE - JUILLET 2023 CONSEILS, INVESTISSEURS ET ENTREPRENEURS DE PACA MONTENT EN PUISSANCE POUR PERMETTRE AUX ENTREPRISES LOCALES D’ATTIRER DE NOUVEAUX INVESTISSEMENTS ET DE REPLACER LA RÉGION SUR LA TROISIÈME MARCHE DU PODIUM. MARCHÉ THOMAS LOEILLET L a Région Sud n’est pas une place forte du capital inves- tissement. Cette affirmation pourrait être faite à la lec- ture du bilan d’activité 2022 de France Invest. En effet, Provence-Alpes-Côte d’Azur (Paca) ressort seulement en septième position en termes de montant déployé (542 M€) et d’entreprises accompagnées (89 opérations). « Il faut se méfier de l’effet millé- sime, qui peut rapidement peser sur l’activité en région, prévient Olivier Nett, associé-fondateur de Nova Partners. Nous n’avons pas constaté de ralentissement d’activité, avec un niveau encore très soutenu l’an dernier, même supérieur à 2021, et une dynamique qui se poursuit en ce début d’année, portée par tous les acteurs de l’écosystème. » Et en effet, les chiffres 2022 présentés par l’associa- tion française des professionnels du capital-investissement sont à nuancer, puisque le Sud ressortait troisième en valeur et quatrième en volume, un an plus tôt. Mais quelle est la juste place de Paca ? 6 © CFNEWS - MAGAZINE - MARS 2023 vincent_ducheman - Adobe Stock RECONQUÊTE RÉGION SUD DE SON RANG À LA LA7 © CFNEWS - MAGAZINE - JUILLET 2023 7 © CFNEWS - MAGAZINE - MARS 2023 Euroméditerranée, à Marseille, est devenu le quatrième quartier d’affaires français après La Dé- fense, la Part-Dieu et Euralille.8 © CFNEWS - MAGAZINE - JUILLET 2023 D u côté des investisseurs, la promotion régionale passe notamment par Am- bition Capital. Cette association regroupant quelque 25 membres, soit la plupart des ac- teurs présents sur le territoire (voir tableau page 9), est née pour fédérer les acteurs ins- tallés sur place. « L’objectif est d’avoir une pénétration encore plus importante des éco- systèmes et d’ être bien identifiés comme des acteurs régionaux, explique Alexandre Fla- geul, directeur général de Sofipaca et membre du bureau d’Ambition Capital. Cela favorise AVANTAGE À LA PROXIMITÉ MARCHÉ Cette question est centrale. Car la région de Marcel Pagnol, Simone Veil et Jean Giono se situait historiquement sur la troisième marche, en termes de PIB et de population - derrière l’Ile-de-France et Rhône-Alpes - jusqu’en 2015. Mais le passage de 22 à 13 régions l’a faite basculer dans le « ventre mou ». Pour beaucoup, ce « déclassement » n’est toutefois pas une fatalité et entrepre- neurs et acteurs du corporate finance s’ac- tivent pour reconquérir cette médaille de bronze. NOTRE PRÉSENCE LOCALE NOUS PERMET D’ÊTRE EN CONTACT DIRECT AVEC LES ENTREPRENEURS ET D’ALIMENTER UN DEALFLOW PROPRIÉTAIRE. VIOLAINE MAHIER, DIRECTRICE DE PARTICIPATIONS, iXO PE les échanges, le partage des bonnes pratiques et contribue à une montée en puissance col- lective. » Une partie des membres est consti- tuée de bureaux locaux d’acteurs nationaux, comme Turenne, UI Investissement, A Plus Finance ou iXO Private Equity. D’origine toulousaine, ce dernier a fait le choix de s’im- planter en Paca pour mieux couvrir son tissu de start-up et PME, comme l’explique Nico- las Charleux, directeur associé chez iXO PE : « Nous avons une approche de proximité, en lien avec les écosystèmes locaux. Nos tickets de 2 à 30 M€ d’equity nous per- mettent de répondre à l’essentiel du mar-9 © CFNEWS - MAGAZINE - JUILLET 2023 LES PRINCIPAUX INVESTISSEURS IMPLANTÉS EN RÉGION SUD A PLUS FINANCEVenture, capital-développement/LBO0,5 - 3 M€1+15 BNP PARIBAS DÉVELOPPEMENT Capital-développement/LBO1 - 20 M€445 BPIFRANCE INVESTISSEMENT (fonds propres) Capital-développement/LBO1 -10 M€525 CAAP CRÉATIONVenture0,3 - 0,5 M€230 CAPITAL CROISSANCE Capital-développement/LBO2 - 25 M€2+4 CRÉAZURVenture0,05 - 0,2 M€119 CRÉDIT MUTUEL EQUITYVenture, capital-développement/LBO1 - 100 M€3+15 IXO PRIVATE EQUITY Venture, capital-développement/LBO2 - 20 M€310 M CAPITALCapital-développement/LBO, dette privée, immobilier0,5 - 20 M€ 328 OBRATORIVenture0,15-0,345 PROVENCE ANGELS Venture0,15 - 0,5226 RÉGION SUD INVESTISSEMENTVenture, capital-développement/LBO, dette privée0,05 - 2 M€583 SG CAPITAL PARTENAIRESCapital-développement/LBO1 - 35 M€312 SMALT CAPITAL Venture, capital-développement/LBO, dette privée, EnR/in- frastructures 0,2 - 5 M€3488 SOFIPACA Capital-développement/LBO, EnR/infrastructures, dette privée1 - 30 M€535 TERTIUM Capital-développement/LBO2 - 7 M€413 TURENNE GROUPE (dont Connect pro) Venture, capital-développement/LBO, dette privée1 - 20 M€1222 UI INVESTISSEMENTVenture, capital-développement/LBO0,3-20 M€1+7 Sources : CFNEWS / Sociétés SOCIÉTÉ DE GESTIONSTRATÉGIE(S)FOURCHETTE DE TICKETS COLLABORATEURS EN RÉGION NOMBRE DE PARTICIPATIONS EN PACA ché. » « Notre présence locale s’inscrit dans la durée. Elle nous permet d’être en contact direct avec les entrepreneurs et d’alimenter un dealflow propriétaire », poursuit Vio- laine Mahier, directrice de participations de ce fonds à la tête de 820 M€ d’actifs. Une présence locale qui serait presque un « must have » à en croire un observateur de la Place : « La concurrence est moins fé- roce qu’à Paris ou Lyon, avec un écosystème moins nourri, mais il y a malgré tout une logique de place, il faut se faire accepter. » Cela n’empêche pas certains acteurs pari- siens de rafler des deals en Paca. Pour au- tant, ils privilégient généralement le co-in- vestissement aux côtés d’acteurs locaux, comme sur le développeur d’EnR Silversun où Amundi s’est imposé en partenariat avec Sofipaca, ou encore sur le LBO du spécia- liste des fragrances Essences & Parfums, un dossier remporté par Trajan avec l’appui du provençal Smalt. De même, la transmission du réseau de distribution d’accessoires pour animaux Kokoon a été pilotée par un tandem formé par le marseillais Tertium et Siparex. La plateforme pilotée par Bertrand Ram- baud, acteur prépondérant de la place lyonnaise, a cependant fait le choix de ne Next >