ESG BOOK 2023/2024 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS 2 CFNEWS a fêté ses 15 ans cette année. Depuis sa création, de nombreuses évolutions ont vu jour pour vous donner toujours plus d’informations et de data de qualité. Il y a huit ans, nous avons été pionniers en lançant le 1 er annuaire ESG des fonds d’investissement. Vous avez été nombreux, d’emblée, à participer et à mettre en avant vos équipes dédiées et ac- tions (due diligences, accompagnement des participations, stratégie, chartes ESG, rapport annuel, signataire des PRI ou de l’ICI). Sur les six éditions qui ont suivi, vous avez pu mettre à jour vos fiches tout en ajoutant de nouveaux paramètres qui caractérisent vos actions (climat, décarbonation, SBTi, partage de la valeur). Pour ce quinzième anniversaire, nous avons souhaité donner un nouvel éclairage à la lec- ture de vos pratiques ESG à un moment où chaque société de gestion se structure pour parfaire sa politique dans ce domaine. Poussé par les attentes des LPs, le secteur du capi- tal-investissement se bonifie avec l’éclosion de fonds à impact, véhicules Article 8, voire Article 9, mais aussi un travail de fond pour donner du sens à l’investissement. De plus en plus de fonds mettent ainsi en avant leur attitude responsable allant jusqu’à se fixer des KPIs pour valoriser leur performance Sustainability. Autant de changements structurels, que nous avons souhaité matérialiser de façon plus synthétique et impactante. Un « lifting » accompli avec le concours d’Indefi(lire page 6 les 3 questions à Emmanuel Parmentier), notre partenaire historique. Aussi pour cette 8 ème édition, toujours 100% digitale, bilingue et en accès libre, sont mis en avant sur une double page : 1- vos équipes, votre gouvernance et votre stratégie en matière d’ESG et Sustainability. 2- vos actions sur les principaux thèmes : gouvernance, climat et social. 3-vos expertises, labels et engagements. Chaque page reste téléchargeable en PDF, afin de la faire circuler auprès du plus grand nombre. Merci aux sociétés de gestion présentes dans cette édition - plus de 40, dont 9 nouvelles avec 23 fiches également en anglais. Nous espérons augmenter ce nombre l’an prochain afin de donner le maximum de transparence à l’écosystème. Merci à France Invest de soutenir cette démarche (lire la préface de son président Bertrand Rambaud page 4). EDITO Agathe ZILBER Directrice de la publication. UN CAPITAL-INVESTISSEMENT PLUS RESPONSABLE TÉLÉCHARGEZ ESG BOOK 2023/2024 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS 4 Nous le savons tous, les critères ESG sont absolument incontournables dans l’exercice de nos métiers. Ils nous permettent aujourd’hui de donner à voir les progrès collectifs de notre industrie et de démontrer à quel point le capital-investissement est une force transforma- trice des entreprises. De cette 8 ème édition, France Invest, votre association des professionnels du capital-investis- sement, est de nouveau partenaire. Nous sommes satisfaits de constater que chaque année davantage de sociétés de gestion rejoignent l’initiative et témoignent de leurs politiques, de leurs avancées et de leurs engagements. Chaque société de gestion valorise ses spécificités en matière d’ESG, mais la vue d’ensemble témoigne d’une profession pleinement consciente et au niveau des enjeux et des défis actuels. Nous sommes heureux de voir la consolidation et la dynamique de progrès de nos adhé- rents sur les sujets de gouvernance et de changement climatique. Nous sommes d’ailleurs très moteurs pour accompagner les sociétés de gestion et les aider adresser les enjeux du changement climatique et contribuer à décarboner l’économie. Le volet social prend du poids et c’est un très bon signal car notre profession tout entière est et sera scrutée sur son exemplarité en termes sociétaux. Si les engagements en termes de parité et de mixité semblent faire l’unanimité, je veux insister sur le partage de la valeur. France Invest a proposé une charte en 2022 qui a déjà réuni 125 signataires. Je me réjouis de voir que ce guide répertorie les sociétés de gestion qui mettent en place le dispositif que l’association a proposé. En effet, nous défendons l’idée que toute nouvelle opération propose un mécanisme de partage de la valeur avec les salariés allant au-delà des mécanismes légaux. L’objectif de France Invest est que ce soit le cas pour 100 % des opérations, d’ici 2030. Tous ensemble, les acteurs du capital-investissement, actionnaires professionnels, financent et accompagnent sur le long terme 9 300 start-up, PME et ETI, dans tous les secteurs d’ac- tivité et dans tout le territoire. Nous jouons un rôle et avons un impact tangible : celui de renforcer durablement les entreprises, l’économie et le patrimoine des Français. Nous transformons et innovons pour que les entreprises connaissent croissance et pérennité. Pour y arriver, nous devons collectivement être exigeants aussi sur nos critères de performance extra financiers et nous investir plus encore sur les sujets de société. PREFACE Bertrand RAMBAUD Président, France Invest. TRANSFORMER LES ENTREPRISES POUR LES RENFORCER DURABLEMENT TÉLÉCHARGEZ Ǩ )" " - pour la profession Ǩ )" " - dans les transformationsESG BOOK 2023/2024 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS 6 TÉLÉCHARGEZ Les responsables sustainability des fonds de pri- vate equity ont fini la saison réglementaire et des reportings épuisés. Quel bilan en tirer pour cette fonction ? Les postes de responsable sustainability se sont en effet multipliés ces dernières années au sein des so- ciétés de gestion, avec un champ d’intervention qui n’a cessé de s’étirer… jusqu’à craquer ? Expert.e.s tout- terrain, ils interviennent tant en levée de fonds qu’en due diligence. A même de dialoguer avec des CEOs, ils doivent connaitre l’écosystème de prestataires de services ESG, maîtriser les exigences réglementaires, gérer des masses de données disparates et rédiger rapports et reportings… en fait, ils concentrent sur un même poste presque toutes les expertises d’une société de gestion ! Pour beaucoup de ces respon- sables, cela ne pose pas de problème car c’est la diver- sité du poste qui les a attirés, avec l’espoir d’avoir un impact positif sur les entreprises et donc la société. Mais attention : comme le réglementaire / reporting prend le pas sur le reste, ces talents très demandés vont-ils l‘accepter sans ciller ? Les sociétés de gestion ne risquent-elles pas l’accident industriel en cas de démission au mauvais moment ? Cette édition de l’ESG book adopte une formule re- nouvelée : comment avez-vous sélectionné les KPI qui apparaissent désormais ? Face à la multiplication des reportings et des KPIs, il est urgent que les sociétés de gestion choisissent les quelques sujets clé sur lesquels elles souhaitent concentrer leur action afin d’obtenir des résultats pro- bants. Après une vague d’engagements tous azimuts, les LPs et les dirigeants des GPs ont désormais besoin de piloter les résultats de la politique d’investissement responsable de manière simplifiée sans être simpliste. Il est impensable qu’un LP lise le détail du formulaire « EET » de 600 lignes ! Ni qu’un Board de GP puisse digérer rapidement les 50 pages d’un rapport LEC. Avec ce nouveau format, CFNEWS invite les partici- pants à communiquer sur l’essentiel, les actions utiles et les résultats concrets. La rentrée est un moment traditionnellement sy- nonyme d’énergie renouvelée : 2023 amène aussi son lot d’incertitudes qui semblent cristalliser des modifications de plus en plus structurelles. Quelles sont les thématiques qui méritent une attention particulière des sociétés de gestion selon vous ? Le premier enjeu est de conserver et motiver les équipes sustainability, en priorisant leur périmètre au- tour de la création de valeur financière et extra-finan- cière. Le reste des sujets (y compris reporting) pourrait être réalloué au middle office. Le deuxième enjeu est de se forger des convictions fortes sur des secteurs qui semblent en proie aux « risques ESG » (transport, services à la personne, im- mobilier, agroalimentaire, tourisme, emballages, etc.). Plutôt que de geler les deals, il s’agit pour les équipes d’investissement de savoir repérer les business mo- dels porteurs d’avenir. Le dernier enjeu interroge le rôle des GPs dans la transformation durable des entreprises. Plutôt que des plans incrémentaux à la marge, mener des “build- ups verts” peut corriger la trajectoire de certaines cibles mal positionnées sur le développement du- rable. L’acquisition d’activités plus alignées avec les sujets durables pourrait ainsi faire évoluer leur offre de produits et services, et donc la perception de leur valeur. AVANT-PROPOS 3 QUESTIONS À… EMMANUEL PARMENTIER Emmanuel PARMENTIER Associé en charge de l’activité de conseil en ESG et Sustainability chez INDEFI.INDEFI est une société indépendante , créée en 2007, dirigée par ses fondateurs et qui emploie une équipe de 80+ consultants à Paris, New York, Düsseldorf, Londres, Zurich et Madrid. Nos clients sont des sociétés de gestion européennes généralistes ou spécialistes du non coté ( private equity et infrastructures) ainsi que leurs participations. Notre offre s’articule autour de trois axes principaux : •l’élaboration de stratégies de développement des sociétés, •l’analyse d’opportunités d’investissement et le suivi des participations, • l’accompagnement des investisseurs dans la conception de leurs stratégies de finance durable et leur déploiement tout au long du cycle d’investissement ( due diligences , revues de portefeuille, engagement des participations). www.indefi.com La référence du conseil en stratégie au service des sociétés de gestion et des investisseurs financiersESG BOOK 2023/2024 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS 2 ESG BOOKVERSION FRANÇAISE 123 INVESTMENT MANAGERS 3i ABENEX CAPITAL ACCESS CAPITAL PARTNERS ALTER EQUITY AMUNDI ANDERA PARTNERS A PLUS FINANCE AQUA ASSET MANAGEMENT ARDIAN ARKEA CAPITAL CAPZA CICLAD CITIZEN EKKIO EPOPEE EQUISTONE EURAZEO EVOLEM FCDE FLEXSTONE PARTNERS GENERIS INITIATIVE ET FINANCE INNOVAFONDS IRDI CAPITAL INVESTISSEMENT IXO KARTESIA LBO FRANCE MBO+ MEANINGS CAPITAL PARTNERS MOTION EQUITY PARTNERS NAXICAP PARTNERS PARQUEST PERCEVA QUALIUM INVESTISSEMENT RAISE SOMMAIREESG BOOK 2023/2024 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS 3 ESG BOOKENGLISH VERSION AMUNDI ARDIAN CICLAD EKKIO CAPITAL EQUISTONE EURAZEO EVOLEM FCDE FLEXSTONE PARTNERS INITIATIVE & FINANCE INNOVAFONDS KARTESiA LBO FRANCE MBO+ MEANINGS NAXICAP PARTNERS PAI PARTNERS QUALIUM INVESTISSEMENT RING CAPITAL SAGARD SEVENTURE PARTNERS SUPERNOVA INVEST SWEN CAPITAL PARTNERS TIKEHAU CAPITAL RING CAPITAL SAGARD SIPAREX SMALT CAPITAL SWEN CAPITAL PARTNERS TIKEHAU CAPITAL UI INVESTISSEMENT Société éditrice : CORPORATE FINANCE NEWS, SAS au capital de 30 950 Euros. Siège Social : 50 avenue de La Grande Armée - 75017 PARIS. Immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 500 442 652. Directrice de la publication : Agathe ZILBER. Editing : Anne DAUBA. Direction artistique : Jean BOURGOIN. Contact : info@cfnews.net - Tél. : +33 (0)1 75 43 73 65. © Tous droits réservés CFNEWS 2023/2024 - Reproduction interdite sauf accord préalable. Les noms des entreprises, logos figurant dans cet annuaire sont déposés et ne doivent pas être utilisés à des fins publicitaires sans consentement écrit préalable. Toute reproduction du contenu de cette publication, totale ou partielle, tant en France qu’à l’étranger, est rigoureusement interdite, compte tenu des dispositions légales en vigueur relatives à la propriété intellectuelle et artistique, sauf accord préalable exprès de CFNEWS. Les documents photographiques illustrant cette parution nous ont été fournis par leurs auteurs ou ayants droits et restent la propriété de ces derniers. 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