2 FUNDS & FUTURE 2025/2026 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS Malgré les controverses sur la durabilité et l’« ESG bashing » venu d’Outre-Atlantique, la dynamique ESG ne faiblit pas. Elle entre dans une phase plus opérationnelle, exigeante mais prometteuse. Cette dixième édition de l’ESG Book de CFNEWS l’illustre : les entreprises sont passées des intentions à l’action. Depuis quelques semaines, j’ai l’honneur de présider France Invest, après avoir créé et animé pendant dix ans la commission Cleantech, où j’ai lancé le Baromètre Cleantech. Ce parcours nourrit ma conviction que notre industrie doit être en première ligne de la transition écologique et d’une croissance durable. Face au retour de discours climato-sceptiques, à la mise en pause d’initiatives comme la Net Zero Asset Managers Initiative ou au retrait des grandes banques américaines de la Net Zero Banking Alliance, le cap doit rester ferme. Car la transition écologique est entrée « dans le dur » : efficacité énergétique, prise en compte de la raréfaction des ressources et de la biodiversité, décarbonation, évolution des produits et business models. Elle exige investissements, compétences, formation, accompagnement et mesure d’impact. Après une croissance exceptionnelle entre 2020 et 2023, les montants investis en 2024 dans la transition écologique reculent à 2,4 Md€, essentiellement du fait de la rareté des très grosses opérations. Pourtant, le nombre d’opérations reste élevé (150, dont 49 premiers tours), preuve de la vitalité de l’écosystème. L’excellence française en matière de recherche –IFPEN, CEA, CNRS – continue de nourrir l’innovation bas carbone. Deux piliers guideront notre action. D’abord, le soutien aux cleantech et à la convergence entre transitions écologique et numérique, à l’image des data centers sobres ou des mobilités durables. Ensuite, le partage de la valeur : l’actionnariat salarié et l’investissement à impact renforcent l’engagement et la résilience des entreprises. L’Europe franchit des caps décisifs : en 2024, les énergies renouvelables ont dépassé le charbon dans le mix électrique. Mais dans le même temps cette année est aussi la plus chaude jamais enregistrée, avec 320 Md$ de pertes liées aux catastrophes naturelles. L’inaction n’est plus une option. Dans ce contexte, les textes européens comme la CSRD et la SFDR prennent toute leur importance. Ils structurent nos pratiques, renforcent la transparence et nous obligent à plus de rigueur. Ils peuvent être des leviers pour une transformation concrète s’ils restent pragmatiques dans leur application. France Invest continuera à peser dans les débats, à défendre une transition qui rime avec compétitivité et souveraineté. Notre industrie a une longueur d'avance : gardons-la, et même... accélérons car l'avenir est capital, investir c'est le construire ! PREFACE Sophie PATURLE Présidente, France Invest. MAINTENIR LE CAP ESG MALGRÉ LES TURBULENCES TÉLÉCHARGEZ Une expertise de place, au service de lʼaction La Commission Sustainability de France Invest rassemble plus de 400 professionnels. Structurée autour de 10 groupes de travail thématiques, elle encourage la collaboration et le partage d’expériences, organise une série d’événements et réalise livres blancs, guides et outils pratiques. Découvrez et téléchargez les travaux de la commission Climat GT 1 Biodiversité GT 2 Datas ESG GT 10 Partage de la valeur GT 3 Coopération ESG & private asset funds GT 4 Accélération & durabilité GT 5 Règlementation GT 6 Stratégie RSE des participations GT 7 Création de valeur GT 8 Club des CSO GT 9 Transformer lʼéconomie et notre écosystème : une priorité collective France Invest fédère 460 membres. Elle œuvre chaque jour à promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer à son développement, fédérer l’ensemble de la profession, diffuser les meilleures pratiques pour un exercice à la fois professionnel et responsable du métier d’actionnaire. L’avenir est capital Investir, c’est le construire Retrouvez-nous sur www.franceinvest.eu et suivez-nous sur FUNDS & FUTURE 2025/2026 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS VERSION FRANÇAISE 123 IM 21 INVEST 3i ABENEX CAPITAL ALTER EQUITY AMUNDI ANDERA PARTNERS A PLUS FINANCE ARDIAN ARKEA AZULIS CAPITAL CICLAD EPOPEE GESTION ESFIN GESTION EURAZEO FLEXSTONE PARTNERS IDICO INITIATIVE & FINANCE INNOVAFONDS IXO PRIVATE EQUITY LAUXERA CAPITAL PARTNERS LBO FRANCE LBP AM MBO + MEANINGS MERIEUX PARTNERS MOTION EQUITY PARTNER NAXICAP PARQUEST QUALIUM INVESTISSEMENT RAISE SAGARD SIPAREX SOMMAIREFUNDS & FUTURE 2025/2026 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS FUNDS & FUTURE 2025/2026 ENGLISH VERSION 21 INVEST ALTER EQUITY ANDERA PARTNERS ARDIAN AZULIS CAPITAL CICLAD EURAZEO FLEXSTONE PARTNERS INITIATIVE & FINANCE INNOVAFONDS LAUXERA CAPITAL PARTNERS LBO FRANCE LBP AM MBO + MEANINGS NAXICAP QUALIUM INVESTISSEMENT SAGARD SIPAREX SWEN CAPITAL PARTNERS TIKEHAU SWEN CAPITAL PARTNERS TIKEHAU UI INVESTISSEMENT Société éditrice : CORPORATE FINANCE NEWS, SAS au capital de 30 950 Euros. Siège Social : 50 avenue de La Grande Armée - 75017 PARIS. Immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 500 442 652. Directrice de la publication : Agathe ZILBER. Editing : Anne DAUBA. Direction artistique : Jean BOURGOIN. Contact : info@cfnews.net - Tél. : +33 (0)1 75 43 73 65. © Tous droits réservés CFNEWS 2024/2025 - Reproduction interdite sauf accord préalable. Les noms des entreprises, logos figurant dans cet annuaire sont déposés et ne doivent pas être utilisés à des fins publicitaires sans consentement écrit préalable. Toute reproduction du contenu de cette publication, totale ou partielle, tant en France qu’à l’étranger, est rigoureusement interdite, compte tenu des dispositions légales en vigueur relatives à la propriété intellectuelle et artistique, sauf accord préalable exprès de CFNEWS. Les documents photographiques illustrant cette parution nous ont été fournis par leurs auteurs ou ayants droits et restent la propriété de ces derniers. FUNDS & FUTURE 2025/2026 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS ACTIFS SOUS GESTION 1,2 Md€ * Isabelle DEBY Directrice générale ÉQUIPE ESG deby@123-im.com +33 (0)6 09 20 77 09 94, RUE DE LA VICTOIRE 75009 PARIS www.123-im.com EXPERTISES Growth Private Debt Impact LBO VERTICALES SECTORIELLES PRIORITAIRES Tourisme & Loisirs Santé Transition énergétique INITIATIVES PRI (2016) *données au 31/12/2024 123 INVESTMENT MANAGERS VOIR TOUTE L’ÉQUIPE RETROUVEZ L’ÉDITION PRÉCÉDENTE TÉLÉCHARGEZ LA FICHE COMPLÈTE DECLINAISON DE L’ESG SOCIÉTÉS DE GESTION Signataires des PRI depuis 2016, nous avons construit une démarche ESG applicable aux différentes phases d’investissement : Préinvestissement : l’ensemble de nos investissements font l’objet d’une analyse ESG qui inclut notre politique d’exclusion. Les résultats sont présentés en comité d’investissement et des engagements sont contractualisés auprès des entreprises. Période de détention : nous accompagnons la majorité de nos participations dans la définition d’un plan d’action RSE matériel qui fait l’objet d’un suivi. UNE STRATÉGIE EMBLÉMATIQUE En 2019, nous avons lancé notre premier fonds à impact dédié au bien-vieillir, le FPCI Impact Senior. En 2023 nous avons lancé un fonds d’impact dédié aux énergies renouve- lables. Avec la règlementation SFDR, nous avons identifié, pour chacun de nos fonds classé article 8 ou article 9 au sens de SFDR, des enjeux extra-financiers matériels. Les derniers véhicules créés en ce sens sont : FPCI 123 Hospitality Selection : fonds article 8 dédié au secteur du tourisme et des loisirs, qui promeut l’insertion par l’emploi et le partage de la valeur. FPS 123 Transition énergétique 2 : classé article 9 et destiné à financer les infrastructures de production d’énergies renouvelables. PORTEFEUILLE Dans le cadre du FPCI Impact Sénior, nous avons contractualisé avec certaines participations des « Ratchets » ESG en rapport avec le bien-être des salariés et résidents d’EHPAD. Ainsi, le coût de financement de ces participations diminue lorsqu’elles atteignent des objectifs extra-financiers prédéfinis. Le FPCI 123 Hospitality Selection détermine pour chaque entreprise partenaire une série d’indicateurs ESG à améliorer via l’établissement d’un plan d'action ESG. Chloé ABDESSATER Responsable ESG, RSE et Mécénat abdessater@123-im.com +33 (0)7 56 27 34 52FUNDS & FUTURE 2025/2026 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS FUNDS & FUTURE 2025/2026 6 % Le pourcentage d’actifs durables détenus en portefeuille est-il mesuré ? GOUVERNANCE ESG CLIMAT SOCIAL 47 Personnes ÉQUIPE ESGMEMBRES DU COMEX COLLABORATEURS 2 Personnes 1 Femme 4 ,2 % 20 % Intégration d’objectifs ESG dans la rémunération des dirigeants du portefeuille ? Êtes-vous engagé dans une trajectoire Net Zero pour vous et pour vos participations en portefeuille ? Évaluez-vous l’empreinte carbone de vos participations y compris sur le scope 3 ? Intégration d’objectifs ESG dans la rémunération variable des équipes d’investissement ? Le responsable ESG fait-il partie du Comité d’Investissement ? Quelle est la fréquence de mise en place de Sustainability Linked Loans sur les opérations ? Mettez-vous en place le dispositif de partage de la valeur France Invest au sein de vos participations ? SYSTÉMATIQUE MAJORITAIREOCCASIONNELLE OCCASIONNELLE JAMAIS 123 INVESTMENT MANAGERS ACTIFS SOUS GESTION ARTICLE 6 12 FONDS ARTICLE A9 4 FONDS ARTICLE A8 12 FONDS *données au 31/12/2024 Md€ 1,2 * Oui pour les fonds Art.9 qui prennent un engagement d’investissement durable au sens de SFDR 344 M€ d’encours au 31/12/2024 72 M€ d’encours au 31/12/2024 244 M€ d’encours au 31/12/2024 85 M€ d’encours au 31/12/2024 Taxonomie Européenne et référentiel interne qui est disponible sur notre site internet et qui s’appuie sur la Taxonomie et les ODD (Objectifs développement durable de l’ONU)FUNDS & FUTURE 2025/2026 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS ACTIFS SOUS GESTION 700 M€ ÉQUIPE ESG www.21invest.com EXPERTISES LBO VERTICALES SECTORIELLES PRIORITAIRES Tech/Software Santé Business Services Éducation INITIATIVES PRI (2009) Shared Value Initiative (2016) iCI (2016) Charte Parité France Invest (2020) 21 INVEST FRANCE François BARBIER Managing Partner, CEO Julien GAUTIER Sustainability Officer f.barbier@21investfrance.com +33 (0)1 56 88 33 00 j.gautier@21investfrance.com +33 (0)1 56 88 33 24 RETROUVEZ L’ÉDITION PRÉCÉDENTE TÉLÉCHARGEZ LA FICHE COMPLÈTE DECLINAISON DE L’ESG SOCIÉTÉ DE GESTION L’investissement responsable fait partie de l'ADN de 21 Invest France depuis plus de 15 ans et est désormais complètement intégré à notre démarche de création de valeur. L’accompagnement proposé par l’équipe création de valeur comprend systé- matiquement un volet durabilité et se décline à travers 3 piliers : suivi 360° et amélioration continue, initiatives stratégiques et boîte à outils. Le reporting annuel est le rouage essentiel du suivi 360° et de l’amélioration continue. 21 Invest France propose un cadre d’analyse standardisé et exhaustif afin de mesurer précisément la performance et de déployer un plan d’action. L’objectif est de mettre en cohérence les stratégies et moyens mis en place d’un côté et les résultats des indicateurs de performance de l’autre afin d’ob- jectiver les impacts de la démarche de durabilité. 21 Invest France accompagne plus particulièrement les participations dans les projets et initiatives transformantes tels que la définition d’une thèse d’im- pact ou un plan de décarbonation. En plus de guides et modèles de politiques clés en main, 21 Invest France pro- pose une présélection de prestataires spécialisés sur un large panel de thé- matiques. Au niveau du groupe, l’approche en matière de durabilité est déclinée sur chaque géographie et représente 1 ETP en France, 1 ETP en Italie, une res- source externalisée et un prestataire de conseil. La gouvernance est assurée par le Comité Durabilité Groupe auquel siègent les Managing Partners en charge de l’ESG et les équipes dédiées de chaque géographie. 9 AVENUE HOCHE 75008 PARIS, FRANCEFUNDS & FUTURE 2025/2026 I CFNEWS DIGITAL PUBLICATIONS FUNDS & FUTURE 2025/2026 Le pourcentage d’actifs durables détenus en portefeuille est-il mesuré ? ARTICLE 8 FONDS 21 Invest France VI 260 M€ collectés 21 Rhodium 220 M€ collectés Nous accompagnons plusieurs entreprises à impact positifs dont les produits et services adressent des enjeux sociaux et environnementaux CLIMAT SOCIAL Intégration d’objectifs ESG dans la rémunération des dirigeants du portefeuille ? Êtes-vous engagé dans une trajectoire Net Zero pour vous et pour vos participations en portefeuille ? Évaluez-vous l’empreinte carbone de vos participations y compris sur le scope 3 ? Intégration d’objectifs ESG dans la rémunération variable des équipes d’investissement ? Le responsable ESG fait-il partie du Comité d’Investissement ? 21 INVEST FRANCE ACTIFS SOUS GESTION ARTICLE 6 FONDS M€ 700 À horizon 2050 GOUVERNANCE ESG 19 Personnes ÉQUIPE ESGMEMBRES DU COMEXCOLLABORATEURS 1 Personne 1 Femme 20 % 5 % 21 Centrale Partners V 230 M€ collectés Mettez-vous en place le dispositif de partage de la valeur France Invest au sein de vos participations ? SYSTÉMATIQUE MAJORITAIREOCCASIONNELLE JAMAISNext >