< Previous10 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Avril 2021 www.cfnews.net 2020 ont été particulièrement portés vers le segment des PME et ETI valorisées plus de 75 M€ où les différentes struc- tures du groupe ont déployé quelques 232 M€ auprès de 25 entreprises en 2020. Dans le lot, quelques deals de place, comme Ceva, mais surtout beau- coup d’ETI familiales qui ont franchi le pas d’une première ouverture de capital, parfois en toute discrétion. « La relation de confiance tissée entre nos structures régionales et les dirigeants d’entreprises familiales constitue un socle solide pour ces opérations primaires, dont la plupart sont motivées par la volonté de saisir des opportunités d’acquisitions sur des mar- chés en pleine consolidation », souligne Christophe Blanchy, directeur général d’IDIA Capital Investissement. Cette forte présence auprès des ETI en 2020, on la retrouve également chez Crédit Mutuel Equity, troisième sur le podium du classement, mais premier sur le seg- ment des entreprises valorisées plus de 250 M€. Et l’on peut dire que l’année dernière, il n’a pas lésiné non plus avec des investissements records auprès du quatrième acteur de BTP français NGE (2,5 Md€ de revenus) dont il est le seul actionnaire financier au côté des salariés qui contrôlent 80% du capital, mais éga- lement dans le groupe Gerflor, au capital duquel il s’est renforcé en accompagnant son cinquième LBO (non pris en compte dans le classement car Cobepa est majo- FONDS MINORITAIRES CHIFFRES CLÉS ENCOURS SOUS GESTION 1 840 M€ SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE 80 INVESTISSEMENT PAR OPÉRATION COMPRIS ENTRE 1 et 50 M€ FONDS AGROALIMENTAIRE 490 M€ FONDS VITICOLE 290 M€ FONDS GÉNÉRALISTE 540 M€ FONDS DE TRANSITION ÉNERGÉTIQUE, AGRICOLE ET AGROALIMENTAIRE 160 M€ FONDS DE FONDS 180 M€ GROUPEMENTS FONCIERS 180 M€ www.kazoar.fr - Crédit illustration : Adobe Stock/Auguste Lange. IDIA Capital Investissement, filiale de Crédit Agricole S.A., regroupe les activités nationales de capital accompagnement minoritaire pour compte propre du groupe Crédit Agricole en accompagnement des ETI et PME de tous secteurs d’activité avec une expertise reconnue dans les filières agroalimentaire, viticole et de la transition énergétique. En 2019, IDIA Capital Investissement a créé CA Transitions, le 1 er fonds d’investissement pour compte propre, dédié aux transitions énergétique, agricole et agroalimentaire. Ce fonds, dont une partie des investissements bénéficie du « Greenfin Label - France Finance Verte », est dédié à l’accompagnement : • des entreprises de la transition énergétique ; • des coopératives et des entreprises agricoles ou agroalimentaires en transition vers des modes de production plus durables ; • des entreprises proposant des solutions innovantes pour accélérer la transition des filières agricoles et agroalimentaires. IDIA Capital Investissement assure, par ailleurs, la gestion des groupements fonciers et forestiers du groupe Crédit Agricole. Plus d’informations : contact@ca-idia.com IDIA - 12 place des États-Unis, 92127 Montrouge Cedex - est une Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF - 17 place de la Bourse, 75082 Paris Cedex 02 - sous le n° GP-15000010 - Membre de France Invest Retrouvez nos actualités sur https://www.linkedin.com/company/5205335 et @idia_ci - www.ca-idia.com www.ca-idia.com Au 31/12/202012 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Avril 2021 www.cfnews.net Une dynamique pour la croissance Photo : Gettyimages. PARIS 27 rue Marbeuf — 75008 Paris +33 (0)1-53-93-02-20 LYON 107 rue Servient — 69003 Lyon +33 (0)4-72-83-23-23 siparex.com — CA : 750 M€ — Flux agroalimentaires — CA : 340 M€ — Pièces de précision Transformation de polymères — CA : 45 M€ — Equipement pour l’industrie du verre — CA : 30 M€ — Aménagement de l’habitat — CA : 50 M€ — Rénovation et maintenance des bâtiments — CA : 120 M€ — Transport/Logistique — CA : 55 M€ — Livraison du dernier kilomètre — CA : 70 M€ — Services à domicile et aux entreprises — CA : 50 M€ — Software — CA : 45 M€ — Logistique et archivage — CA : 560 M€ — Ehpad, SSR et HAD — CA : 235 M€ — Chimie de spécialité — CA : 210 M€ — Equipements électriques et électroniques — CA : 45 M€ — Equipements pour l’industrie pétrolière — CA : 85 M€ — Fournitures de bureaux — CA : 75 M€ — Agroalimentaire FONDS MINORITAIRES IDIA fait feu de tout bois ANNE-CAROLINE PACE-TUFFERY, DIRECTRICE EXÉCUTIVE, IDIA CAPITAL INVESTISSEMENT. Avec 1,8 Md€ sous gestion, dont la moitié dédiée aux filières agroalimentaire et viticole, IDIA Capital Investissement a réussi sa diversi- fication vers une stratégie généraliste grâce no- tamment à la montée en puissance des fonds CARD et LCL Croissance dotés de 540 M€ pour investir dans les ETI de tous secteurs d’activité, en appui des sociétés de capital- investisse- ment régionales du groupe Crédit Agricole. « Nous pouvons mobiliser des tickets allant jusqu’à 70 M€ en mutualisant les contributions des différentes entités du groupe », souligne Christophe Blanchy, directeur général d’IDIA Capital Investissement. Cette augmentation de la taille des tickets devrait aller crescendo avec la formalisation de la création d’un pôle ETI au sein de la banque verte annoncée en mars 2021, dont IDIA Capital Investissement devrait constituer le bras armé pour l’approvi- sionnement en fonds propres de ces grosses PME. « Notre portefeuille compte déjà 70% d’ETI et GE à fin 2020 », indique Anne-Caroline Pace-Tuffery, directrice exécutive d’IDIA Capital Investissement, qui insiste également sur la dimension extra-financière de la stratégie de l’investisseur, matérialisée notamment via son fonds CA Transitions doté de 160 M€ en 2019 pour accompagner les transitions énergétique, agricole et agro-alimentaire. Dernière corde ajoutée à son arc, IDIA Capital Investissement a inauguré en début d’année la levée d’un fonds dédié à la filière bois, premier FPCI géré par la filiale pour comptes propres du Crédit Agricole. Encore une occasion d’allier l’expertise secto- rielle à la notion d’utilité, chère à la banque verte. ritaire), ou encore auprès du négociant toulousain de matériaux de construc- tion Chausson Matériaux, en consortium avec Idia Capital Investissement, Grand Sud Ouest Capital, BNP Paribas Développement et Irdi Soridec Ges- tion, avec un ticket global de 75 M€ pour détenir 10 % du capital. « La force de notre modèle est de ne pas être contraint par la durée », se félicite Chris- tophe Tournier, directeur général de Crédit Mutuel Equity, dont le quart des participations est détenu depuis plus de dix ans. La structure evergreen de la filiale bancaire lui confère un avantage certain dans la souplesse d’interven- tion, l’horizon de temps mais aussi la capacité de revenir sur plusieurs tours de table d’affilée.Une dynamique pour la croissance Photo : Gettyimages. PARIS 27 rue Marbeuf — 75008 Paris +33 (0)1-53-93-02-20 LYON 107 rue Servient — 69003 Lyon +33 (0)4-72-83-23-23 siparex.com — CA : 750 M€ — Flux agroalimentaires — CA : 340 M€ — Pièces de précision Transformation de polymères — CA : 45 M€ — Equipement pour l’industrie du verre — CA : 30 M€ — Aménagement de l’habitat — CA : 50 M€ — Rénovation et maintenance des bâtiments — CA : 120 M€ — Transport/Logistique — CA : 55 M€ — Livraison du dernier kilomètre — CA : 70 M€ — Services à domicile et aux entreprises — CA : 50 M€ — Software — CA : 45 M€ — Logistique et archivage — CA : 560 M€ — Ehpad, SSR et HAD — CA : 235 M€ — Chimie de spécialité — CA : 210 M€ — Equipements électriques et électroniques — CA : 45 M€ — Equipements pour l’industrie pétrolière — CA : 85 M€ — Fournitures de bureaux — CA : 75 M€ — Agroalimentaire14 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Avril 2021 www.cfnews.net Avec plus de 20 ans d’expérience d’investissement, Omnes apporte aux entreprises les fonds propres nécessaires à leur développement à travers ses quatre métiers de référence : Capital Risque, Capital Développement & Transmission, Infrastructure et Co-investissement. POWERING ENTREPRENEURSHIP Acteur majeur de l’investissement direct en private equity et en infrastructure 5 450 70 Milliards d'€ d'actifs sous gestion Entreprises accompagnées Collaborateurs omnescapital.com Omnes Capital @OmnesCapital PARIS - BRUXELLES - ZURICH FONDS MINORITAIRES Les filiales bancaires sur tous les fronts S ur la deuxième marche du po- dium, BNP Paribas Développe- ment est resté, quant à lui, fidèle à son segment small cap où il a déployé 88 M€ auprès de 31 PME (83 M€ après retraitements), mais n’a pas démérité non plus auprès des plus grosses PME et ETI, comme son co-investissement avec Société Générale Capital Partners auprès de l’entreprise familiale stéphanoise BBA Emballage afin de soutenir sa croissance externe, ou auprès d’Arkea, Azulis et BIP Capital Partners dans le LBO bis du vendeur en ligne de prêt-à-porter La Bou- tique Officielle. « L’élan de 2019, qui a été une année record d’investissement, a été à peine freiné par le confinement », se félicite Philippe Molas, directeur géné- ral de BNP Paribas Développement. La filiale de la banque de la rue d’Antin, qui a investi plus de 1Md€ de fonds propres pour un portefeuille de quelque 400 parti- cipations, bénéficie, comme ses consœurs, de la montée en puissance sur l’approvi- sionnement en fonds propres des PME et ETI hexagonales. D’après les statistiques d’activité publiées par France Invest en mars, les banques ont accru de 70% leurs contributions au secteur en 2020, essentiel- lement via leurs propres filiales d’inves- tissement en fonds propres. BNP Paribas a ainsi annoncé en juin son ambition de dou-Avec plus de 20 ans d’expérience d’investissement, Omnes apporte aux entreprises les fonds propres nécessaires à leur développement à travers ses quatre métiers de référence : Capital Risque, Capital Développement & Transmission, Infrastructure et Co-investissement. POWERING ENTREPRENEURSHIP Acteur majeur de l’investissement direct en private equity et en infrastructure 5 450 70 Milliards d'€ d'actifs sous gestion Entreprises accompagnées Collaborateurs omnescapital.com Omnes Capital @OmnesCapital PARIS - BRUXELLES - ZURICH 16 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Avril 2021 www.cfnews.net bler de 2 à 4 Md€ son allocation private equity, entre autres, via ses enti- tés BNP Paribas Développement et BNP Paribas Principal Investments. De son côté, Arkéa Capital s’est maintenu à un étiage élevé sur tous les segments. « Nous sommes entrés dans la crise sanitaire avec un nombre important de deals déjà engagés, notamment sur de nouveaux tours de tables de sociétés de notre portefeuille », témoigne Marc Brière, président du directoire d’Arkéa Capital, qui a réussi à faire aboutir la plupart des dossiers entamés, y compris sur des business models un peu compliqués, comme le distributeur d’équipements de cuisine professionnels Furnotel soutenu par la filiale de la banque bretonne et Rives Croissance depuis 2015, rejoints lors d’un OBO closé en plein confinement par BNP Paribas Développement et Ouest Croissance. Arkéa a également réinvesti au capital de l’ETI bretonne de construction navale Piriou, dont elle est actionnaire depuis 2013, pour accompagner le passage de relais entre la famille fondatrice et le management aux côtés de trois nouveaux financiers Idia, Africin- vest et Bpi. « Arkéa Capital a été précurseur dans l’augmentation de la taille des tickets d’investissement pour soutenir les ETI régionales », assure Marc Brière qui a fait passer les fonds gérés par la filiale de la banque bretonne de quelque 100 M€ il y a quinze ans à 1,1 Md€ aujourd’hui. Sur une échelle plus modeste, d’autres filiales régionales bancaires sont montées également en puissance comme Garibaldi Participations. La SCR filiale de la Banque Populaire Auvergne Rhône Alpes vient de réaliser une augmentation de capital de 80 M€. « Nous avons doublé les fonds sous gestion à 170 M€ ce qui permet de passer le plafond de nos tickets d’investissement de 5 à 10 M€ », indique Laurent Gelpi, son DG, affichant 9 transactions pour 20 M€ investis l’an passé. Invité surprise C haque année, le haut du classement est bouleversé par un invité-surprise : ce fut Unigrains l’année dernière, moins favorisé par le millésime 2020 du classement, en raison de ses investissements auprès de financiers majo- ritaires. Cette année, c’est un autre spécialiste de l’agrobusiness, Sofiproteol, qui fait son entrée dans le top 5 du classement grâce notamment à ses investissements FONDS MINORITAIRES Nous avons doublé les fonds sous gestion à 170 M€. “ ” LAURENT GELPI, DIRECTEUR GÉNÉRAL, GARIBALDI PARTICIPATIONS. L’esprit pionnier en action. Un modèle de croissance durable et rentable, un esprit libre. Acteur majeur en Europe de la gestion d’actifs, nous avons toujours développé une vision pionnière et alternative de nos métiers. Notre stratégie d’investissement repose sur l’alignement d’intérêts avec nos clients, alliant recherche de rentabilité de l’épargne et soutien de la vitalité des entreprises. DETTE PRIVÉE ACTIFS RÉELS PRIVATE EQUITY CAPITAL MARKETS STRATEGIES Alternative Thinking tikehaucapital.com FRANCE I ROYAUME-UNI I SINGAPOUR I BELGIQUE I ITALIE I ESPAGNE I CORÉE ÉTATS-UNIS I JAPON I LUXEMBOURG I PAYS-BASL’esprit pionnier en action. Un modèle de croissance durable et rentable, un esprit libre. Acteur majeur en Europe de la gestion d’actifs, nous avons toujours développé une vision pionnière et alternative de nos métiers. Notre stratégie d’investissement repose sur l’alignement d’intérêts avec nos clients, alliant recherche de rentabilité de l’épargne et soutien de la vitalité des entreprises. DETTE PRIVÉE ACTIFS RÉELS PRIVATE EQUITY CAPITAL MARKETS STRATEGIES Alternative Thinking tikehaucapital.com FRANCE I ROYAUME-UNI I SINGAPOUR I BELGIQUE I ITALIE I ESPAGNE I CORÉE ÉTATS-UNIS I JAPON I LUXEMBOURG I PAYS-BAS18 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Avril 2021 www.cfnews.net Porosité croissante entre mino et majo Les acteurs au tropisme majoritaire ne re- chignent plus à se positionner sur des opéra- tions minoritaires, et les craintes liées à une porte de sortie verrouillée par des dirigeants majoritaires ont fait long feu. « Si l’actif est bon, il tournera au bout de quatre ans et il n’est pas rare que le process de sortie soit même à l’initiative du management majori- taire qui souhaite anticiper le démarrage d’un nouveau cycle », souligne Michel Deprez, Asso- cié Gérant d’UI Investissement, dont 30% des investissements sont des deals minoritaires. La souplesse de structuration des montages est d’ailleurs devenue un argument de séduc- tion classique dans un environnement ultra- concurrentiel. « Dans les deals primaires, on s’aperçoit parfois que le fondateur a lancé un process de cession majoritaire en se laissant convaincre par ses conseils M&A mais qu’il a au fond le désir de rester fortement impliqué et de garder la main sur le capital de l’entre- prise », témoigne Pierre Jourdain, président du directoire d’Azulis, qui sait adapter sa gouvernance, malgré sa prédilection pour les opérations majoritaires représentant les trois- quarts de son portefeuille. MICHEL DEPREZ, ASSOCIÉ GÉRANT, UI INVESTISSEMENT. AVEC DE L’AUDACE ON PEUT TOUT ENTREPRENDRE Depuis plus de 15 ans, Garibaldi accompagne les dirigeants entrepreneurs des PME et ETI de la région Auvergne Rhône Alpes dans leur projet de croissance et de réorganisation capitalistique. Garibaldi Participations – SAS au capital de 116.700.000 € - Siège social : 141, rue Garibaldi 69003 LYON. N° SIREN 451 668 891 RCS Lyon - www.garibaldi-participations.com - Crédit Photo : Shutterstock. 03/21. Annonce Presse Garibaldi Participations.indd 118/03/2021 13:45:57 FONDS MINORITAIRES dans Ceva et Sodiaal (en co-investissement avec IDIA). La société d’investissement du groupe Avril a déployé en 2020 un montant record de 120 M€, dont 93 M€ dans le scope de notre méthodologie, et conforte l’élargissement de sa stratégie d’investissement à toutes les filières agricoles en amont et en aval. « Nous déployons des tickets moyens de 0,5 à 50 M€ pour accompagner des entreprises du secteur agro-alimentaire sur toute la chaîne de valeur », indiquait Xavier Dorchies, DG de Sofiproteol lors d’une conférence de presse fin mars. Il faut dire que l’agro, avec la santé et le numérique, ont été largement sur-représentés dans les in- vestissements de 2020, du fait du tropisme pour les secteurs covid-proof. On a vu fleurir également les opérations dans le secteur des labos, dont l’activité a explosé avec les tests Covid. Bien avant le Jumbo deal de Cerba ce printemps, la consolidation accélérée du secteur a convaincu Biofutur Nous sommes entrés dans la crise sanitaire avec un nombre important de deals déjà engagés. “ MARC BRIÈRE, PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE, ARKÉA CAPITAL.AVEC DE L’AUDACE ON PEUT TOUT ENTREPRENDRE Depuis plus de 15 ans, Garibaldi accompagne les dirigeants entrepreneurs des PME et ETI de la région Auvergne Rhône Alpes dans leur projet de croissance et de réorganisation capitalistique. Garibaldi Participations – SAS au capital de 116.700.000 € - Siège social : 141, rue Garibaldi 69003 LYON. N° SIREN 451 668 891 RCS Lyon - www.garibaldi-participations.com - Crédit Photo : Shutterstock. 03/21. 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