< Previous50 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Mars 2022 www.cfnews.net FOCUS SECTORIEL - AGRO-ALIMENTAIRE Les coûts de production s’envolent M algré un deal flow très prometteur début 2022, tiré par ces tendances, l’industrie se trouve confrontée à un nouveau défien partie imputable à la crise sanitaire : la hausse des coûts de production. « Pour une bonne partie des produits alimen- taires, une hausse des prix finaux de 7 à 8 % minimum serait nécessaire pour répercuter la hausse des coûts des matières premières, de l’énergie et des emballages. Mais nous sommes pour l’heure (à mi-février) loin du compte », exprime ainsi Pierre Jourdain. Ces négocia- tions encore stériles menées avec les acteurs de la distribution revêtent pourtant un enjeu de taille. « Leur issue sera déterminante pour 2022 en termes de marges et, par voie de consé- GROUPE SOUFFLET M&A CORPORATEINVIVO2200 SOLINA GROUPLBO VIASTORG, MANAGER(S)>1000 LEERDAMMERM&A CORPORATELACTALIS700 CÉMOI M&A (INTERNATIONAL)GROUPE SWEET PRODUCTS500-1000 LIMAGRAIN EUROPECESSION DE TITRESSOFIPROTÉOL500-1000 PANZANILBO BISCVC CAPITAL PARTNERS (CVC)550 VINADEISFUSIONCORDIER BY INVIVO250-500 YOPLAITM&A CORPORATESODIAAL250-500 (*) En millions d’euros Source : Sociétés/CFNews SOCIÉTÉTYPE D’OPÉRATIONINVESTISSEUR OU ACQUÉREUR LES OPÉRATIONS DANS L’AGRO-ALIMENTAIRE EN 2021 VALORISÉES PLUS DE 250 M€ VALORISATION (*) sèches de Maïsadour (notamment pro- priétaire de Delpeyrat), leader de l’IGP jambon de Bayonne. Mais il ne suffit pas d’être positionné sur ce marché pour en tirer les bénéfices. « Pour s’ins- crire dans une trajectoire de croissance, les marques de produits locaux doivent être en capacité de trouver des consom- mateurs hors de leur région d’origine », tempère Pierre Jourdain. La pandémie a amplifié l’attrait des consommateurs pour les produits issus des circuits courts. JACQUES ROPARTZ, DIRECTEUR ASSOCIÉ, CFI ATHEMA. 23 avenue de Neuilly, 75116 PARIS - +33 (0)1 44 31 10 00 - www.unigrains.fr / @UnigrainsGroup Créé par la profession céréalière en 1963, Unigrains accompagne le développement à long terme des entreprises de l’agroalimentaire et de l’agro-industrie comme investisseur actif et apporteur de valeur ajoutée. Avec près de 60 ans d’expérience du capital-investissement en tant que spécialiste sectoriel, Unigrains a apporté son expertise à plus de 1 000 entreprises. “Accompagner les entreprises de l’agroalimentaire à relever les défis de demain afin qu’elles puissent nourrir durablement le monde – voilà notre ambiƟon ! TransiƟons agricole et alimentaire, responsabilité sociétale, structuraƟon des filières résilientes et créatrices de valeur, internaƟonalisaƟon, innovaƟon, enjeux économiques et financiers… l’approche historique d’Unigrains, fondée sur l’accompagnement long terme et sur mesure ainsi que l’experƟse sectorielle est plus perƟnente que jamais. Nous parƟciperons au rayonnement des savoir-faire et à l’émergence de nouvelles soluƟons, ensemble, dans une démarche de développement durable.“ LE PARTENAIRE DE RÉFÉRENCE DES ENTREPRISES DE L’AGROALIMENTAIRE À VOS CÔTÉS EN 2022 + 130 M€ INVESTIS EN 2021 de cessions en 2021 Permettant aux entreprises-partenaires d’entamer de nouvelles étapes dans leurs projets de développement 200 M€ Lancement d’AuxinéA Société de conseil et services dédiée aux coopératives agricoles et aux entreprises de l’agroalimentaire Rapport RSE 2020-2021 Une agriculture durable et des entreprises responsables et engagées pour le bien-être de tous Evolution de la Gouvernance Eric Thirouin, PrésidentMaxime Vandoni, Directeur Général52 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Mars 2022 www.cfnews.net SUR CFNEWS EN LIGNE > La Belle Vie vise la grande surface nationale > Eureden veut gagner en naturalité > Nature4Growth veut alimenter les PME de l’agro À LIRE AUSSI DES AIDES PUBLIQUES DÉTERMINANTES P our prendre un nouvel élan, les entre- prises ont pu miser sur les aides de l’Etat (PGE, obligations et prêts par- ticipatifs Relance…). « Les dispositions prises par les pouvoirs publics ont été payantes : il n’y a pas eu de destruction majeure de l’industrie ou des services dans cet univers », loue Aurélien Ferrand, directeur d’affaires chez Sodica CF. Néanmoins, « les critères actuels des obligations Relance limitent le nombre d’entreprises éligibles. Cet outil reste toute- fois très intéressant en termes de durée et de rendement, et peut fortement concurrencer les fonds de dette dans le cadre de croissance externe ou de financement d’investissements significatifs », indique Alexandre Briand, direc- teur associé chez In Extenso Finance & Trans- mission. Car la période reste, malgré tout, propice à l’évolution des sociétés. « La crise a parfois freiné les plans d’actions mais n’a pas remis en cause les axes stratégiques de déve- loppement de nos participations. Ces der- nières, qui évoluent sur un marché européen FOCUS SECTORIEL - AGRO-ALIMENTAIRE quence, sur les valorisations », souligne en effet Antonia Lambert-Alcantara, directrice d’affaires chez Sodica CF. Sans compter que le secteur peine également à attirer de nouveaux talents pour rebon- dir. « Le chômage partiel massif n’a pas facilité le retour à l’emploi de la main d’œuvre, qui a parfois même préféré se tourner vers d’autres industries » explique Paul Lê, co-fondateur de La Belle Vie, qui ambitionne néanmoins de passer de 450 à 1000 salariés d’ici la fin de l’année. INGÉNIERIE FINANCIÈRE ET BOURSIÈRE Quisommes-nous ? LA SOLUTION CONSEIL DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE EN FUSIONS-ACQUISITIONS, INGÉNIERIE FINANCIÈRE ET BOURSIÈRE DES PME ET ETI. PRÈS DE 500 TRANSACTIONS CONSEILLÉES DEPUIS SA CRÉATION RÉSEAU INTERNATIONAL DE 1 er PLAN FUSIONS ACQUISITIONS 50 PROFESSIONNELS www.ca-sodica.com SODICA - 12 place des États-Unis - 92127 Montrouge Cedex Carte Loi Hoguet n° 7501 2016 000 007 875 délivrée par la CCI Paris – Île-de-France le 24/05/2016. Retrouvez nos actualités sur https://www.linkedin.com/company/120911 et@sodica_cf - www.ca-sodica.com Conception-Réalisation : www.kazoar.fr - Crédits photo : iStock, alvarez STRATÉGIE IMMOBILIÈRE RECOMPOSITION DU CAPITAL / LEVÉE DE FONDS CROISSANCE EXTERNE CESSION Filiale du groupe Crédit Agricole, nous sommes l’un des premiers acteurs du marché avec près de 500 transactions conseillées dans tous les secteurs d’activités. NOS EXPERTISES À VOTRE DISPOSITION Une expertise sectorielle reconnue (viticole, agroalimentaire, aéronautique, santé, luxe, technologies de l’information, tourisme, automobile, transport…) grâce à la spécialisation des membres de l’équipe et à l’appui de partenaires externes. Des expertises métiers spécifiques : l’ingénierie boursière et l’immobilier. NOTRE RÉSEAU Nous accompagnons nos clients dans leurs projets en France et à l’International, à travers 6 implantations régionales et à Paris. Nos clients béné cient également de nos partenariats à l’étranger, de l’appui des équipes de Crédit Agricole Corporate Investment Bank, et des services offerts par les nombreuses liales et implantations du groupe Crédit Agricole. DIDIER BOSC, DIRECTEUR STRATÉGIE, UNIGRAINS. mature, continuent d’œuvrer à leur interna- tionalisation, la croissance externe, la couver- ture de nouveaux canaux de distribution », détaillent Didier Bosc et Maxime Vandoni, chez Unigrains. Ces derniers en sont d’ailleurs convaincus : « la crise constitue l’opportunité d’accélérer la croissance des entreprises, y compris celles de la RHF, qui drainent une part importante de la production agricole et de la transformation et se muent en véritables plateformes digitalisées ». Afin que ces muta- tions puissent être menées à bien, les fonds ont un rôle crucial à jouer aux côtés des aides publiques. « Nous sensibilisons nos managers à la manière de naviguer dans un environ-nement à faible visibilité. Pour autant, nous commençons à percevoir des signes d’une normalisation qui pourrait intervenir dans les six prochains mois », exprime ainsi Anne-Valé-rie Bach, associée chez Capagro. INGÉNIERIE FINANCIÈRE ET BOURSIÈRE Qui sommes-nous ? LA SOLUTION CONSEIL DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE EN FUSIONS-ACQUISITIONS, INGÉNIERIE FINANCIÈRE ET BOURSIÈRE DES PME ET ETI. PRÈS DE 500 TRANSACTIONS CONSEILLÉES DEPUIS SA CRÉATION RÉSEAU INTERNATIONAL DE 1 er PLAN FUSIONS ACQUISITIONS 50 PROFESSIONNELS www.ca-sodica.com SODICA - 12 place des États-Unis - 92127 Montrouge Cedex Carte Loi Hoguet n° 7501 2016 000 007 875 délivrée par la CCI Paris – Île-de-France le 24/05/2016. Retrouvez nos actualités sur https://www.linkedin.com/company/120911 et @sodica_cf - www.ca-sodica.com Conception-Réalisation : www.kazoar.fr - Crédits photo : iStock, alvarez STRATÉGIE IMMOBILIÈRE RECOMPOSITION DU CAPITAL / LEVÉE DE FONDS CROISSANCE EXTERNE CESSION Filiale du groupe Crédit Agricole, nous sommes l’un des premiers acteurs du marché avec près de 500 transactions conseillées dans tous les secteurs d’activités. NOS EXPERTISES À VOTRE DISPOSITION Une expertise sectorielle reconnue (viticole, agroalimentaire, aéronautique, santé, luxe, technologies de l’information, tourisme, automobile, transport…) grâce à la spécialisation des membres de l’équipe et à l’appui de partenaires externes. Des expertises métiers spécifiques : l’ingénierie boursière et l’immobilier. NOTRE RÉSEAU Nous accompagnons nos clients dans leurs projets en France et à l’International, à travers 6 implantations régionales et à Paris. Nos clients béné cient également de nos partenariats à l’étranger, de l’appui des équipes de Crédit Agricole Corporate Investment Bank, et des services offerts par les nombreuses liales et implantations du groupe Crédit Agricole.54 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Mars 2022 www.cfnews.net RSE 100% FOCUS SECTORIEL - AGRO-ALIMENTAIRE L bio semble être tombé en disgrâce avec un recul de 3 % des ventes en GMS en 2021, selon l’institut d’études IRI. « La consomma- tion de bio a fortement ralenti depuis l’été, essentiellement pour des raisons de baisse du pouvoir d’achat des ménages. Ce segment a donc besoin de repenser son modèle et de trouver des synergies pour faire face à ce fléchissement », analyse Ronan Lauzel (Sodica Corporate Finance), tan- dis qu’Arnaud Pradier (Idia Capital Investissement) promeut la « coexistence de tous les modèles agroalimentaires et de tous les types de consommation, en leur permettant de trouver leur financement en capital ». Selon les bases CFNEWS, seules dix opérations ont été réalisées en 2020 sur le segment bio, contre 15 en 2021 (voir le tableau ci-contre). Parmi les sociétés les plus ac- tives de ce marché, figurent notamment les enseignes bio, ayant surfé sur le LA RSE LE NOUVEAU BIO ? Les ventes de produits bio sont pour la première fois en baisse, avec un recul de 3 % l’an passé. Pour autant, 15 opérations sur le segment ont été réalisées, comme la transmission de Markal ou l’acquisition de la société Le Coq Noir par Natimpact. PAR AURORE BARLIER55 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Mars 2022 www.cfnews.net LA VIE1 ER TOUR SEVENTURE PARTNERS, OYSTER BAY VENTURE CAPITAL, CAPAGRO, PARTECH, ENTREPRENEUR FIRST, BLEU CAPITAL, BUSINESS ANGEL(S) 20 MARKALMBI PERSONNE(S) PHYSIQUE(S), FRENCHFOOD CAPITAL (FFC), BPIFRANCE INVESTISSEMENT, TIKEHAU IM n.d. NXTFOOD1 ER TOURROQUETTE VENTURES, CREADEV10 FUNKY VEGGIE1ER TOUR LITA.CO (EX 1001PACT), FEMMES BUSINESS ANGELS (FBA), BUSINESS ANGEL(S) 2 BIODEMAIN 1 ER TOUR MAKESENSE, CCI REGION HAUTS- DE-FRANCE, ULTERÏA, EURALIMENTAIRE, BUSINESS ANGEL(S) 1.2 NESTOR BIOBUILD UPSAUVALE PRODUCTION0-20 LE COQ NOIRBUILD UPGROUPE NATIMPACT0-20 GERMLINE (GERM'LINE) M&A CORPORATEORGANIC STORIESn.d. GENETIC ET DISTRIBUTION M&A CORPORATEPALMECO0-20 KURA1 ER TOUR BANQUE DES TERRITOIRES, BIOCOOP, LITA. CO (EX 1001PACT) 1 ACCENT BIOBUILD UPBUR DISTRIBUTION0-20 ONALAVIEBUILD UPMARCEL&FILS0-20 AMANDERA 1 ER TOURBUSINESS ANGEL(S)0.3 BIOFOOD TOURAINE (CROQUEZ BIO) M&A CORPORATEPERSONNE(S) PHYSIQUE(S)0-20 BONABIOM&A CORPORATEPROPOLIS DEVELOPPEMENT0-20 QUINZE MAGASINS DU RÉSEAU SALEJ / BIO & SENS (BIO CASH) RETOURNEMENTNATURALIAn.d. (*) En millions d’euros Source : Sociétés/CFNews SOCIÉTÉTYPE D’OPÉRATIONINVESTISSEUR OU ACQUÉREUR VALORISATION (*) LES OPÉRATIONS RÉALISÉES DANS LE BIO EN 2021 boom des magasins de proximité, préférés aux grandes surfaces aux premières heures de la crise. C’est notamment le cas de Marcel&Fils, soutenu depuis fin 2020 par Weinberg CP après cinq années d’accompagnement par Azulis, qui en a ainsi profité pour étendre son réseau tout en jouissant d’une croissance de 25 % de son chiffre d’affaires. Une bonne santé défiant les confinements dont a aussi bénéficié le fabricant et distributeur de produits d’épicerie sèche bio Markal (avec une surperformance de plus de 30 % sur l’année), lui permettant 56 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Mars 2022 www.cfnews.net de concrétiser son MBI. Plusieurs « confédérations » du bio sont également apparues pour unir leurs forces autour d’une offre diversifiée, telles que Na- timpact soutenu notamment par Idia CI et acquéreur l’an passé du fabricant de produits exotiques Le Coq Noir, ou Organic Stories, récemment repreneur du producteur de graines germées fraîches Germ’Line. M ais la crise n’a pas seulement mis en lumière les entreprises de la bio. Elle a également confirmé la nécessité pour toute la filière de se réinventer durablement. « Les politiques RSE des entreprises deviennent des critères de décision d’investissement importants », assurent Didier Bosc, directeur de la stratégie, et Maxime Vandon, directeur général d’Unigrains. Une fois entrés, les fonds ne se contentent toutefois pas de jouer les spectateurs. « Les acteurs du capital investissement jouent le rôle d’aiguil- lon et d’appui aux équipes de management pour leur permettre d’intégrer dans leur business model les nouvelles tendances structurelles répondant aux défis de durabilité et aux changements sociétaux », explique Arnaud Pradier, asso- cié chez Idia CI, qui a notamment contribué au financement vert de 28 M€ accordé à Eureden pour acquérir André Bazin en vue de créer un leader de la salaisonnerie. D’autant que le couperet réglementaire ne devrait pas tarder à tomber. « Le carbone va arriver très vite et très fort dans l’agenda agro-alimentaire. Cela peut être perçu comme une contrainte par certaines entre- prises, mais c’est une réalité qui va s’imposer. Elle constituera une opportunité pour les plus avancées, dont les produits bénéficieront d’une priorité d’ac- cès chez les donneurs d’ordre les plus rigoureux en la matière », prévoit Pierre Jourdain. SUR CFNEWS EN LIGNE > Eureden veut gagner en naturalité > Natimpact s’ouvre aux produits exotiques > Marcel & Fils nourrit ses ambitions À LIRE AUSSI FOCUS SECTORIEL - AGRO-ALIMENTAIRE Le carbone va arriver très vite et très fort dans l’agenda agro-alimentaire. PIERRE JOURDAIN, PRÉSIDENT, AZULIS CAPITAL .ÉVÈNEMENTS GRANDS PRIX CFNEWS DE LA CROISSANCE EXTERNE 58 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Mars 2022 www.cfnews.net 2021 PARIS & AUVERGNE-RHÔNE-ALPESEn décembre dernier se sont tenus les Grands Prix CFNEWS de la Croissance Externe. L’édition Auvergne-Rhône-Alpes, le 1 er décembre à l’emlyon business school, puis l’édition parisienne le 7 décembre au Cercle de l’Union Interalliée. L’occasion de récompenser les sociétés qui ont marqué l’année par leur parcours de croissance externe. 59 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Mars 2022 www.cfnews.netNext >