< Previous40 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Novembre 2022 www.cfnews.net Alors que les expertises sont encore rares en matière d’ESG, notamment sur le sujet des émissions carbonées, des acteurs du digital proposent aux investisseurs des solutions facilitant la collecte, le pilotage stratégique et la publication de rapports. PAR LUCAS DJEFFAL CONSEILS QUAND LA TECH BOOSTE LES PRATIQUES ESG DES FONDS41 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Novembre 2022 www.cfnews.net P our les fonds d’investissement français, l’année 2015 marque le début de l’épineux problème de la production de données extra-financières et de la défini- tion de stratégies ESG, notamment alignées avec les objec- tifs climatiques. L’adoption de la loi relative à la transition énergétique pour la croissance verte, et plus spécifiquement son article 173, oblige en effet la mise à disposition de ces informations à leurs souscripteurs. « C’était le grand stress sur la Place pour savoir comment collecter ces données que personne n’avait », retrace Marie-Anne Vincent, directrice du pôle Climate Finance de Sweep, éditeur d’une solution de pilotage carbone pour les entreprises et ancienne directrice générale du fournisseur de données climat Carbon4 Finance. « L’année suivante, un décret modifiant l’article 225 du code du commerce a été adopté pour que les entreprises réalisent également un reporting extra-financier, et notamment un bilan carbone, permettant aux acteurs financiers de commen- cer à collecter ces données ». Dans ce contexte, les sociétés d’investissement et les entreprises peuvent désormais se re- poser sur les traditionnels cabinets de conseil tels que PwC, EY ou encore Indefi, aujourd’hui dotés de pôles sustainability spécialisés dans l’identification des principaux postes d’émission carbone et la mise en place de stratégie bas carbone, l’un des axes les plus complexes du triptyque ESG. Les discussions avec les cabinets de conseil font souvent ressortir le problème des ressources humaines. MARIE-ANNE VINCENT, DIRECTRICE DU PÔLE DE CLIMATE FINANCE, SWEEP. S i les Big Four et conseils traditionnels se sont rapidement adaptés à l’évolution du marché en se dotant de cette nouvelle expertise, ils n’en sont pas moins confrontés à des problèmes d’effectifs. « Aucun cabinet n’a le nombre de consultants suffisant pour couvrir tout notre portefeuille », témoigne un responsable Sustainability d’un grand fonds français. Une pénu- rie qui s’explique notamment par la bataille féroce à laquelle se livrent les ac- teurs en matière de recrutement. « Les discussions avec les cabinets de conseil De nouvelles ressources © Dpeach- stock.adobe.com42 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Novembre 2022 www.cfnews.net CONSEILS font souvent ressortir le problème des ressources humaines. Il est difficile de recruter des talents car tout le monde s’intéresse aux mêmes profils. Il y a donc un vrai enjeu à digitaliser la collecte de données, notamment sur la partie pri- vate equity, car collecter des informations auprès des différentes participations via des questionnaires Excel envoyés par mail n’est ni passionnant, ni rentable pour les consultants - d’autant plus si l’exercice doit être réalisé régulièrement pour piloter des plans de réduction des émissions tant au niveau des entreprises NOMTYPEINVESTISSEURSDESCRIPTIF DE L'ACTIVITÉ MONTANT (*) ETF PARTNERS (ENVIRONMENTAL TECHNOLOGY FUND), FRENCHFOUNDERS BUSINESS ANGEL(S) , FAMILY OFFICES , TUDIGO (EX BULB IN TOWN) , FINANCIERE SEXTANT ORANGE VENTURES, ARCHÉ GRUPPE, BUSINESS ANGEL(S) GO CAPITAL, BUSINESS ANGEL(S) ALVEN CAPITAL, Y COMBINATOR, BUSINESS ANGEL(S) ENERGY IMPACT PARTNERS (EIP), XANGE, BUSINESS ANGEL(S) COATUE, FUTURE SHAPE, BALDERTON CAPITAL, NEW WAVE, LA FAMIGLIA VC, 2050 BUSINESS ANGEL(S) WSB BEITIGUNGS, OHB VENTURE CAPITAL, TEAM ABC, CMA CGM, BUSINESS ANGEL(S) ASTERION IMPACT AXA INVESTMENT MANAGERS (AXA IM), MIROVA, SIENNA INVESTMENT MANAGERS (EX-SIENNA CAPITAL), SOLACTIVE FAIRLY MADE SAMI TRAACE DIGITAL4BETTER (FRUGGR.IO) CARBONFACT (KANSO) GREENLY SWEEP GREENMETRICS (MADADIM) SEAROUTES CLEAR FASHION ICEBERG DATA LAB (IDL) LES LEVÉES DE FONDS D’ÉDITEURS DE LOGICIELS DE MESURE DES ÉMISSIONS CARBONÉES DEPUIS JANVIER 2021 TOUR 1 er TOUR 1 er TOUR 1 er TOUR 1 er AMORÇAGE AMORÇAGE AMORÇAGE AMORÇAGE TOUR 2 ème TOUR 2 ème 5 2 AMORÇAGE 3,8 1 1,9 21 1,4 1,4 64,82 1,3 5 (*) En millions d’euros Source : sociétés / CFNewsValoriser la contribution positive à la société d’une entreprise est devenu un critère décisif dans les opérations de fusions & acquisitions. www.spinoffandco.com Les associés de Spin-Off & Co, grâce à leur expertise reconnue et leur outil de pilotage l’algorithme “ESG de Transaction © ” proposent un accompagnement sur mesure.44 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Novembre 2022 www.cfnews.net CONSEILS P armi les nouveaux acteurs technologiques mettant leur plateforme au service des fonds, figure le montpel- liérain Sweep, qui adressait au départ uniquement les grandes entreprises pour piloter leur réduction carbone. Carbometrix propose lui aussi un logiciel aux acteurs financiers, de même que Reporting 21, positionné de façon plus large sur le reporting ESG et récemment racheté par l’amé- ricain Cority. Autant d’acteurs français concurrencés dans l’Hexagone par les américains Persefoni, One Trust ou encore Figbytes. Ces outils promettent donc de simplifier la récolte des informations auprès des entre- prises grâce à des questionnaires personnalisés selon leurs sec- teurs d’activité : l’unique façon de générer un bilan carbone fiable. L’utilisation de données financières - les seules qui sont centralisées dans un système in- formatique et qui pourraient être collectées automatiquement -,se révèle en effet inexacte car une information comptable (facture d’un billet d’avion, par exemple) ne renseigne en rien sur la réalité des émissions (notam- ment inhérentes à la distance parcourue). « La fiabilité de nos réponses vient de la granularité et de la pertinence des facteurs d’émissions que nous utilisons. Un équivalent CO 2 est un produit entre une donnée d’activité - notre point de départ pour calcu- ler l’empreinte carbone -, et des facteurs d’émissions correspon- dants. Nos facteurs d’émissions sont établis à partir des bases de données publiques et complétés par des informations plus fines et à jour, issues de bases privées ou des bases propriétaires que nous avons constituées », détaille Christian Couturier, co-fonda- teur de Carbometrix et ancien partner d’Astorg. Dans cette lignée, de nombreux éditeurs de logiciels en France tentent de se faire une place sur le marché de la mesure de l’impact carbone auprès des entreprises, souvent en se spécialisant sur des sec- teurs et des fonctionnalités asso- ciées, certains faisant notam- ment appel aux capital-risqueurs (voir le tableau page 42). que du portefeuille d’investissements », analyse Marie-Anne Vincent. Des éditeurs de plateformes logicielles émergent donc, pour faciliter la ré- colte de ces données auprès des participations parfois nombreuses, que ce soit dans le cadre du suivi régulier de ces critères, mais aussi en amont des phases d’investissement. Et, pour soulager les cadres des entreprises concernées, ce sont de temps à autres des consultants extérieurs qui sont mobilisés et qui s’appuient sur ces outils. « La collecte des données ESG se fait à l’occasion de campagnes annuelles menées sur nos portefeuilles. L’approche adoptée par Ardian ne consiste pas en l’envoi d’un questionnaire lancé dans la nature : LA DONNÉE : LE NERF DE LA GUERRE DE L’ESG CHRISTIAN COUTURIER, CO-FONDATEUR, CARBOMETRIX.46 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Novembre 2022 www.cfnews.net CONSEILS U ne fois les données établies et regroupées, vient la publi- cation des rapports. « Une tâche terriblement compliquée pour les non-initiés, juge Yannick Grandjean, le fondateur de Reporting 21. Les logiciels de comptabilité financière répondent à des normes très strictes (IFRS, French GAAP). Toutefois, pour le secteur extra-financier qui est encore en train de se développer, les normes sont nombreuses mais pas unifiées. » Au côté de la régle- mentation (SFDR pour l’Europe), de nombreux labels travaillent à imposer une méthodologie (B-Corp, EcoVadis…). Autant de mo- dèles de rapports que les logiciels ont pré-enregistrés pour y répondre automatiquement, mais qui pourraient se standardiser par la suite. « Il existe un double mouvement dans le marché : une convergence des référentiels à l’international, en Europe et en France, les acteurs faisant part d’une volonté d’unification. Et aussi un mouvement de divergence et de complexification puisque, pour être précis dans l’extra financier, il faut créer des indicateurs spécifiques à chaque entreprise », analyse Yannick Grandjean. Selon Marc Schäfer, director chez Clipperton, la banque d’affaires qui a accompagné Repor- ting 21 lors de sa vente à Cority ainsi que les investisseurs sur le troisième tour d’EcoVadis, cette complexification constitue « un moteur de croissance pour les logiciels de reporting », tout comme « l’évolution des réglementations qui vont forcer les PME à disposer d’un repor- ting ESG ». Sur un marché encore naissant mais appelé à grandir, les entreprises tech ont donc bien une place à prendre. Un marché encore naissant SUR CFNEWS EN LIGNE > > > À LIRE AUSSI nous nous appuyons sur des conseils externes qui réalisent des entre- tiens avec le CEO, le RH et le directeur HSE s’il existe. Une partie des informations renseignées sur la plateforme l’est par des conseils externes », illustre ainsi April Tissier, sustainabilty senior manager d’Ardian. L’approche adoptée par Ardian ne consiste pas en l’envoi d’un questionnaire lancé dans la nature. APRIL TISSIER, SUSTAINABILTY SENIOR MANAGER, ARDIAN.www.netsystem.fr Il est devenu indispensable d’appréhender la question de l’IT lors d’une opération M&A : maturité digitale, exposition au risque cyber, scalabilité, résilience, conformité réglementaire des données, propriété intellectuelle doivent systématiquement être étudiées et mises en perspectives. Netsystem est l’expert IT des transactions M&A et de la transformation digitale de vos participations. DUE DILIGENCE DIGITALE I DUE DILIGENCE TECH I DUE DILIGENCE CYBER VENDOR DUE DILIGENCE IT I CARVE-OUT I POST MERGER INTEGRATION Olivier Cazzulo, CEO netsystemEVENTS LES LAURÉATS DE LA 5 ÈME ÉDITION DES GRANDS PRIX CFNEWS AURA 250 invités ont assisté à la 5 ème édition des Grands Prix CFNEWS de la Croissance Externe en Auvergne-Rhône-Alpes, le 22 novembre à l’emlyon business school. Le Jury, composé de nos partenaires, au côté de la rédaction de CFNEWS a distingué sept sociétés de la région pour leur parcours de croissance externe. 48 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Novembre 2022 www.cfnews.net49 © Tous droits réservés CFNEWS - MAGAZINE - Novembre 2022 www.cfnews.net Anne JOLY, journaliste CFNEWS à Lyon, a présenté et analysé les tendances de marché du LBO et du M&A dans la région. Agathe ZILBER, Présidente de CFNEWS Media Group et Rédactrice en Chef de CFNEWS, a ouvert la 5 e édition des Grands Prix CFNEWS Auvergne-Rhône-Alpes.Next >